ETP 底層資產可鏈上驗證：Crypto Finance 串接傳統金融與區塊鏈

Crypto Finance AG說明一種連結傳統金融網路與區塊鏈市場的「混合式市場基礎設施」，將鏈上驗證納入金融機構的資產保管體系。

Crypto Finance AG 執行長 Stijn Vander Straeten 於9月29日（當地時間）在美國邁阿密海灘舉行的 Sibos 2026 活動中，接受 Chainlink（LINK）攤位訪問時表示：「Chainlink 扮演的是把磚塊黏合起來的砂漿。」他以此比喻連結不同金融體系的技術作用。

Chainlink 在活動回顧中介紹這次訪問，並表示現場討論了金融機構進入鏈上市場，以及改善客戶體驗等議題。Chainlink Labs 說明，Crypto Finance 運用 Chainlink 技術驗證保管資產，讓客戶能在鏈上查閱持有資訊。

在這套架構中，資產仍由傳統金融機構保管；移到區塊鏈上的，是查核保管資訊的途徑，而非資產本身。

這套驗證機制並非 Sibos 才公布的新服務。Crypto Finance 在2025年9月24日的公告中表示，已導入 Chainlink 的儲備證明（Proof of Reserve）。

首批導入的產品，是由 nxtAssets 發行與管理、以比特幣（BTC）和以太幣（ETH）現貨作為擔保的指數股票型商品（ETP）。投資人可在鏈上查驗 ETP 底層資產的持有資訊。

各參與方分工明確：nxtAssets 負責發行與管理 ETP，Crypto Finance 保管底層資產，Chainlink 則將儲備資料傳送至區塊鏈。

Crypto Finance 的公告指出，儲備資料會經由 Chainlink Runtime Environment，發布到 Arbitrum（ARB）網路。這套設計讓人們能查核保管資產資訊，同時不公開敏感的錢包地址或個人資料。

儲備證明不會取代 ETP 既有的資訊揭露。Crypto Finance 表示，產品管理人仍會依據管理資產發布正式的每日淨資產價值；鏈上驗證則是另一種查核底層資產是否由保管方持有的途徑。

Crypto Finance 是德意志交易所集團（Deutsche Börse Group）旗下公司，也是獲瑞士金融市場監理局（FINMA）核准的證券商，向機構客戶提供數位資產交易、保管與基礎設施服務。

Sibos 2026 於9月28日至10月1日在邁阿密海灘舉行。官方活動介紹列出的議題包括數位資產、支付、證券、貿易與監管。

本刊先前曾報導連結傳統金融與鏈上服務的平台案例，以及資產擔保金融移往鏈上的討論。這次訪問則說明 Crypto Finance 如何串接既有資產保管與鏈上驗證。

國際清算銀行（BIS）金融穩定學院（FSI）於2025年8月發布的代幣化報告摘要指出，既有系統與分散式帳本之間互通性不足、監管與法律的不確定性，以及投資人需求不足，都是代幣化普及的限制因素。報告也提到，對託管機構與預言機等外部服務提供者的依賴，可能構成脆弱因素。這項評估並非針對 Crypto Finance 的個別服務。