香港擬推400盎司金條代幣，銀行間黃金交易將試行代幣化

香港政府計劃推動銀行間代幣化黃金交易，以一枚代表標準400盎司金條的「黃金代幣」作為交易單位。

香港財經事務及庫務局局長許正宇（Christopher Hui）2日在香港金融科技周上表示：「很快會啟動銀行間代幣化黃金交易項目。」構想是把代表黃金的代幣，與用於結算的存款一併代幣化。香港政府在2日公布的講話內容中，說的是項目啟動計劃，並非已經開始交易。

許正宇指出，一枚黃金代幣代表一條標準400盎司金條，代幣價格將以香港的黃金參考價「HAU」為基準。項目將透過香港金融管理局（Hong Kong Monetary Authority，HKMA）的Ensemble項目（Project Ensemble）推行。

要留意的是，「HAU」並不是代幣名稱，而是黃金價格參考代碼。香港政府與彭博（Bloomberg）合作，已在7月7日推出這個代碼。它反映黃金市場參與者的指示性買入與賣出報價，可在彭博和倫敦證券交易所集團（London Stock Exchange Group）的平台上查看。香港政府把HAU定位為協助黃金交易價格發現的指標。

香港同在7月7日開始試行黃金中央結算系統。系統會把黃金交易與結算紀錄、參與銀行的結餘記入中央帳簿，並與指定金庫的實物黃金出入庫紀錄連動。適合用於結算的黃金，是符合國際標準、約400金衡盎司的金條。系統由香港政府全資擁有的香港貴金屬中央結算有限公司（Hong Kong Precious Metals Central Clearing Company Limited，HKPMCC）管理，中國銀行（香港）則擔任結算機構與指定金庫。

銀行間結算網絡也在擴大。香港金管局2日宣布，在Ensemble項目的試行階段EnsembleTX中，代幣化存款交易已可用代幣化央行貨幣，進行全年無休、24小時的銀行間結算。參與機構包括12家銀行和20家業界領先參與者。

本報先前已報導香港擴大代幣化存款結算及銀行參與情況。Ensemble項目是利用代幣化存款，測試真實價值流轉的數碼資產交易架構。香港政府計劃把黃金交易也納入這套架構。

黃金代幣的項目並非首見。本報曾報導錨定1克黃金的代幣XGZ，推動整合Chainlink(LINK)跨鏈技術。這次香港政府提出的銀行間交易代幣，以400盎司金條為一個單位，兩者在代幣單位和項目性質上並不相同。

中信銀行（國際）（China CITIC Bank International）2日在新聞稿中表示，已與香港黃金交易所（Hong Kong Gold Exchange）完成以代幣化存款進行黃金交易的結算測試。測試涵蓋行內結算與銀行間轉帳，並把該行自家的代幣化平台接入Ensemble項目。這項測試，與政府所說的400盎司黃金代幣項目開始交易，是兩回事。

該行說明的「同步交收」，是把賣方交付黃金與買方支付款項互為條件。雙方條件都滿足時，由智能合約自動執行結算。這個設計是要降低黃金與款項只有一方先交付的風險。

中信銀行（國際）在同一份新聞稿中表示，目標在2027年推出相關結算服務，並提出讓傳統存款結算與代幣化存款結算並行運作的構想。