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比特幣(BTC)選擇權佔整體比特幣衍生性商品未平倉量的比重，近期攀升至逼近60%的水準。上週選擇權未平倉量佔比略低於60%，較今年初約50%的水準明顯提高。
未平倉量是指尚未被平倉、仍留在市場上的合約總量。選擇權則是一種可在約定價格買進或賣出資產的衍生性商品，通常也被用來在價格朝任一方向變動時，限制可能出現的虧損幅度。
根據 CoinDesk 的報導，發行比特幣波動率指數 BVIV 的 Volmex 公布了上述數據，並指出這樣的變化反映市場正從單純押注價格方向，逐漸轉向更重視風險管理。
截至本月16日，整體比特幣衍生性商品市場未平倉量約為1290億美元。其中與美國比特幣現貨ETF相關的選擇權約360億美元，貝萊德(BlackRock，BLK)旗下 IBIT 的選擇權規模約350億美元，佔了ETF選擇權的絕大部分。
若再加計在加密貨幣原生平台交易的選擇權，整體比特幣選擇權市場規模約達760億美元，其中ETF選擇權約佔47%。換句話說，透過傳統金融市場ETF交易的選擇權規模，已成長到與加密貨幣平台選擇權相近的水準。
IBIT選擇權的成長速度同樣驚人。其未平倉量從2025年1月的約110億美元，成長至目前約350億美元左右，21個月左右的時間裡規模擴大逾三倍。
選擇權佔比擴大的趨勢，在本媒體先前報導的另一項統計中也能見到類似訊號。Glassnode 與 Bybit 在聯合報告中指出，比特幣衍生性商品名目未平倉量中，選擇權佔比已從約25%升至接近50%。雖然兩項統計的主體與計算期間不同，難以直接比較數字，但選擇權佔比持續擴大的方向一致。
不過，這次公布的數據主要反映 Volmex 對風險管理需求上升的解讀，並非用來預測價格走勢的指標。
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