華爾街5大銀行市值自夏季高點縮水2,700億美元，3Q財報即將揭曉

華爾街5大銀行的市值從夏季高點到10月9日收盤減少約2,700億美元。銀行即將公布第3季財報，長期利率上升對交易、投資銀行業務收入及存款融資成本的影響，將成為市場檢視焦點。

摩根大通(JPMorgan Chase)、高盛(Goldman Sachs)與花旗集團(Citigroup)預定10月13日公布財報，美國銀行(Bank of America)與摩根士丹利(Morgan Stanley)則安排在14日公布。雅虎財經(Yahoo Finance)報導，近年來美國大型銀行上半年獲利表現創下十多年來最佳，但利率上升可能影響下半年能否延續佳績。

雅虎財經10日報導指出，根據彭博(Bloomberg)彙整，分析師預估5家銀行第3季淨利將較前一季下滑；除美國銀行與摩根士丹利外，多數銀行的淨利預料高於去年同期。標普全球(S&P Global)於10月9日公布的4家大型銀行市場共識預估也呈現分歧：摩根大通與花旗集團淨利預計分別年增12.5%及30%，富國銀行(Wells Fargo)預計成長5%，美國銀行則預計下滑1%。

利率上升可能帶動貸款利息收入，也可能推高存款利率與融資成本。債券持有資產價值下跌，以及企業融資成本增加，也被視為壓力來源。標普全球預估，4家銀行第3季淨利息收入將年增9.6%，達728億美元。淨利息收入是貸款等利息收入扣除存款等資金成本後的金額。

機構投資人對銀行股的看法轉趨保守。翠斯特證券(Truist Securities)本月調查顯示，認為銀行股表現將優於整體市場的機構投資人占35%，低於去年12月的82%及今年7月的68%。同期，標普500指數今年約上漲14%。

財報公布時，交易收入與投資銀行業務將是主要觀察項目。雅虎財經報導，銀行高層表示，市場交易活動較春季放緩，尤其預期固定收益部門的交易量將減少。

利率上升也為IPO與併購帶來壓力。區塊媒體(Blockmedia)報導，智慧戒指製造商Oura以市場環境為由延後上市；獲輝達(Nvidia)支持的Firmus Grid則在投資人對企業估值提出異議後撤回上市計畫。全球併購交易宣布數量在第3季也有所放緩。

花旗集團全球併購業務共同主管吉列爾莫・拜瓜爾(Guillermo Baygual)告訴雅虎財經：「利率環境確實沒有帶來助力，但企業董事會對併購的討論並未減少。」

貸款業務方面，取得存款的成本是關鍵。公民金融集團(Citizens Financial Group)總裁布倫丹・科夫林(Brendan Coughlin)表示：「尋找存款成長機會，比尋找貸款成長機會更困難。」5家銀行預定於10月13日至14日公布第3季財報。