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長期利率劇烈波動後，金融機構與高負債借款人面臨危機的案例一再出現。麥格理指出，除了利率水準，利率變動速度也可能反映金融市場的脆弱性。
麥格理全球策略師蒂埃里・維茲曼（Thierry Wizman）與蓋瑞斯・貝里（Gareth Berry）在報告中分析，過去50年來，長期利率大幅變動後，金融公司或大型借款人陷入危機的案例接連發生。雅虎財經報導這項分析時，列舉了1974年富蘭克林國民銀行倒閉、1994年橘郡破產，以及2023年矽谷銀行（SVB）倒閉。
債券殖利率上升時，既有債券價格會下跌。持有大量長期債券的金融機構可能出現評價損失；若融資成本也隨之升高，流動性壓力可能加劇。麥格理表示，利率快速變動會暴露金融機構資產與負債結構的弱點，並可能引發局部金融危機。
聯準會（Fed）升息導致長期債券價值下跌後，SVB遭遇流動性危機，並在不到48小時內倒閉。雅虎財經報導，當時SVB資產規模約為2000億美元（約268兆韓元）。
麥格理的分析並非表示利率波動是金融危機的唯一成因，而是指出，利率急劇變化可能暴露金融機構資產與負債結構中的弱點，並放大衝擊。
在股市方面，美國10年期公債殖利率5.5%被視為可能對估值造成壓力的門檻。Fundstrat經濟策略師哈迪卡・辛格（Hardika Singh）根據歷史資料分析，殖利率若突破這一水準，股票估值可能開始承受壓力。
利率上升時，將未來獲利折算為現值所使用的折現率也會提高，因此可能使市場對成長預期較高的股票評價承壓。不過，不能據此斷定利率上升必然導致股價下跌或金融危機。
雅虎財經也報導，企業獲利表現以及聯準會可能暫停升息，或可為股市提供支撐。長期利率變化是觀察金融機構債券損失與企業融資環境時需要留意的因素。本報先前曾報導日本銀行業長期債券評價損失疑慮浮現的背景。
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