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比爾・格羅斯（Bill Gross）表示，債務擴大與市場結構變化可能加劇長天期美國公債價格波動。他並表示個人不建議持有債券，但將美國1年期公債列為例外。
格羅斯在9月30日刊出的專欄中寫道：「不要持有債券。」他並指出，當時美國1年期公債殖利率為4.55%。專欄未註明該殖利率的基準時間或另行計算的來源。
格羅斯認為，家庭、企業與政府的資產負債表已失衡。他指出，債務擴大目前支撐經濟成長，但中長期可能對成長造成負擔，也可能使10年期美國公債價格波動加劇。這是他在專欄刊出當日提出的看法。
美國聯準會（Federal Reserve）2026年第二季金融帳戶統計顯示，美國國內非金融債務為84.1兆美元。當中，家庭債務為21.4兆美元、非金融企業債務為24兆美元、政府債務為38.7兆美元。這與格羅斯提及的約84兆美元規模相近，但兩者的統計範圍是否一致，尚未確認。
避險基金在公債市場的占比也有所增加。聯準會研究人員於2026年6月公布的分析估計，大型避險基金持有的美國公債，占民間持有公債市值的8.5%。統計基準為2025年9月，高於2023年初的4.5%。聯準會表示，由於缺乏逐筆交易的持倉資料，這項數據並非精確測量值。
同一份分析估計，避險基金持有的2.4兆美元公債多頭部位中，近半屬於高槓桿套利交易。這類交易以附買回交易（repo）融資買入並持有公債現券，同時放空公債期貨。
資本經濟（Capital Economics）的喬・馬赫（Jo Maher）在8月26日的資料中，將避險基金提高公債市場占比列為市場更容易頻繁波動的因素之一。這是對市場結構的分析，與格羅斯的投資看法不同。
聯準會的資料與分析呈現了債務規模及避險基金參與情況，但僅憑這些資料，無法斷定近期波動的成因。目前也未確認此事對台灣加密貨幣價格或區塊鏈產業造成的具體影響。
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