美國信用卡逾期餘額占比12.8%　新增轉為嚴重逾期率6.97%

美國信用卡餘額中，逾期90天以上的占比升至12.8%，但這不代表新增壞帳以同樣幅度激增，因為已被沖銷的債務仍長時間留在信用報告中的影響也被納入計算。

紐約聯準銀行在2026年第二季家庭債務與信用報告中表示，美國家庭債務總額較前一季減少130億美元，降至18兆8000億美元（約2京5512兆韓元）。信用卡餘額增加210億美元，達1兆2630億美元（約1714兆韓元）；汽車貸款餘額增加280億美元，達1兆7130億美元（約2325兆韓元）。家庭債務中至少有部分處於逾期狀態的占比為4.7%。

引發討論的12.8%，是2026年第一季仍留在信用報告中的逾期90天以上餘額占比。該數字高於2022年第三季的7.6%，但也包含貸款機構已沖銷、卻仍持續留在信用報告中的債務。

沖銷是貸款機構判斷債務回收可能性偏低後，將其自帳簿中排除的程序。債務從貸款機構的財務報表中消失，不代表借款人的債務本身也隨之消失。

相較之下，反映新增壞帳走勢的指標有所不同。紐約聯準銀行統計顯示，正常或處於初期逾期狀態的餘額，在2026年第二季轉為逾期90天以上的比率為6.97%，與一年前的6.93%相比沒有明顯變化。

這項數據是將特定期間內新轉為壞帳的債務速度年化後得到的流量指標，可用來觀察目前信用卡持有人的還款行為變化；12.8%則是累積在信用報告中的逾期債務規模，屬於存量指標，兩者的測量對象不同。

紐約聯準銀行研究人員表示，存量指標與流量指標回答的是不同問題。存量指標反映仍留在信用報告中的累積逾期債務；流量指標則顯示前一季仍正常或處於初期逾期狀態的債務，有多少比例新轉為逾期90天以上。

兩項指標出現落差，與沖銷債務的申報期間變化有關。2004年至2012年，沖銷債務中約40%在一年後仍留在信用報告中；2024年，這一比例已升至80%。紐約聯準銀行分析指出，若排除沖銷債務，存量逾期率將更接近新增逾期轉換率與貸款機構資料。

因此，將12.8%的存量指標解讀為「2008年以來最嚴重的逾期危機」，更接近把累積逾期規模與新增壞帳速度混為一談。蘭斯・羅伯茲(Lance Roberts)在9月25日發表的文章中，則以相同數據分析指出，消費者信用壓力集中在低收入與次級借款人。

不過，累積逾期債務也不能單純視為測量問題。留在信用報告中的沖銷債務，仍可能是借款人需要承擔的債務；僅因申報期間延長，不能因此判斷還款負擔已經消失。

美國個人儲蓄額在2026年7月為7120億美元（約966兆韓元），個人儲蓄率為可支配所得的3.0%。儲蓄能力偏低會削弱民眾因應失業或支出增加的緩衝能力，但僅憑儲蓄率，仍不能斷定消費崩潰或經濟衰退。

紐約聯準銀行表示，低收入地區中，信用評分偏低或難以償還貸款的借款人占比高於高收入地區。不過，這項資料並不能直接證明信用卡逾期率達12.8%的原因。

2026年8月，美國非農業就業人數增加16萬2000人，失業率維持在4.1%。在就業保持穩定的情況下，信用卡新增壞帳轉換率自2024年以來大致穩定，但低收入族群的還款壓力與累積沖銷債務仍是需要分開觀察的因素。

本刊先前關注美國信用卡債務與逾期餘額占比的報導，也呈現信用卡餘額增加與家庭消費能力差距並存的情況。本次分析進一步說明了信用報告中的存量逾期率與新增逾期轉換率之間的差異。

紐約聯準銀行的官方報告指出，信用卡與汽車貸款轉為嚴重逾期的比率仍處於高位，但2026年第二季的轉換率與去年同期相比沒有明顯差異。目前確認的數據顯示，新增壞帳仍維持在偏高水準，但僅憑12.8%這項數字，難以判斷新增壞帳正在激增。