SanDisk開盤1753美元，伯恩斯坦維持3000美元目標價

SanDisk($SNDK)25日在美股以1753美元（約240萬韓元）開盤交易，伯恩斯坦維持3000美元（約410萬韓元）目標價。該目標價較開盤價高約71%，但屬於券商分析提出的預估值。

Watcher Guru指出，SanDisk股價近期每逢下跌都出現反彈，並逐步收復失地。SanDisk股價7月底一度跌破985美元（約135萬韓元），其後回升至1700美元附近。

伯恩斯坦今年6月將SanDisk目標價由1700美元（約233萬韓元）上調至3000美元後，至今仍維持原有看法。此次3000美元並非25日新提出的數值，而是市場再次提及既有分析。

TokenPost先前曾報導SanDisk股價在1600美元區間交易，以及伯恩斯坦重新提及3000美元目標價的消息。此次則再次呈現25日開盤價1753美元與既有目標價之間的關係。

Watcher Guru報導，伯恩斯坦認為SanDisk下行風險有限，未來數年每股盈餘（EPS）仍具較大成長空間。報導也指出，SanDisk目前的企業價值尚未充分反映未來成長可能性。

馬克·紐曼(Mark Newman)伯恩斯坦技術硬體部門董事總經理兼資深分析師，據報以SanDisk長期EPS成長可能性作為目標價依據。不過，具體的目標價計算方式尚未公開。

市場所列出的主要依據，是SanDisk與主要超大規模雲端服務商簽訂的NBM相關合約。合約規模為940億美元（約128兆7000億韓元），據報可支撐SanDisk 2027及2028會計年度約60%的營收。

長期合約能夠確保一定程度的需求與價格。當記憶體產業景氣轉弱時，合約數量可能降低業績波動，這也是伯恩斯坦評估的背景。

SanDisk供應人工智慧（AI）資料中心使用的超高密度企業級SSD與eSSD。eSSD是為資料中心與企業用途設計的高效能SSD。

伯恩斯坦評估，AI相關需求尚未放緩。除既有合約外，SanDisk也持續與主要AI企業及資料中心洽談新增合約。

AI資料中心除了需要運算裝置，也需要儲存大量資料並快速供應資料的設備。因此，企業級SSD被視為AI基礎設施中負責儲存的關鍵零組件。

TokenPost先前也曾報導SanDisk的高密度NAND與資料中心SSD技術，內容提到採用2Tb QLC與332層堆疊結構的3D NAND，主要瞄準資料中心用高容量SSD。

Watcher Guru指出，伯恩斯坦的評估接近將SanDisk視為AI資料中心儲存設備供應商的觀點。不過，這項評估仍以合約與需求能夠實際轉化為營收及獲利為前提。

即使合約規模龐大，實際業績仍可能受到產品出貨量、價格條件及各客戶需求影響。簽訂長期合約並不代表全部合約金額會立即轉化為營收或獲利。

3000美元目標價同樣只是伯恩斯坦的分析結果，並不代表SanDisk股價必然達到該水準。SanDisk股價與企業價值仍將受到合約履行、AI資料中心需求及記憶體價格走勢影響。