3.78億美元原油交易損失案：奧倫3名前管理人遭起訴

波蘭國營煉油商奧倫(Orlen)涉及委內瑞拉原油交易的3.78億美元（約5,092億韓元）損失案，3名前管理人已遭起訴。交易過程曾涉及泰達幣(USDT)與杜拜中介商，但目前無法將損失直接歸因於USDT本身。

波蘭華沙地區檢察廳於8月7日表示，已起訴奧倫及其瑞士子公司奧倫貿易瑞士(Orlen Trading Switzerland, OTS)的3名前管理人，指控他們未履行業務監督義務，導致公司蒙受損失。檢方指出，與2023年8月21日至12月21日簽訂的3份原油採購合約相關，損失金額達3.78億美元。

事件起因於OTS在2023年底與位於杜拜的Hannon International簽約，計畫以3.45億美元（約4,647億韓元）購入約600萬桶委內瑞拉重質原油。OTS支付了2.3億美元（約3,098億韓元）訂金，但未能取得大部分合約貨物。

據報，部分資金先轉換為USDT，再經杜拜中介商轉交委內瑞拉。有說法指出，在一筆1.35億美元（約1,818億韓元）的轉換交易中，實際交付款項僅達8,500萬美元（約1,145億韓元），差額5,000萬美元（約674億韓元）的去向則與阿拉伯聯合大公國的法院程序有關。

不過，這些資金流向細節並未全部獲得調查機關公開資料證實。訂金、實際交付款項，以及法院程序所處理的金額，可能採用不同計算範圍。

另有說法指出，為原油運輸而等待的船舶及運輸過程，額外產生約7,200萬美元（約970億韓元）費用。這筆金額是否包含在檢方提出的3.78億美元損失中，目前尚不清楚。

此前也曾有案例將損失規模列為4.2億美元，但該數字是否合併計算訂金、運輸費及其他原油合約，官方尚未確認。檢方公布的正式損失金額為3.78億美元。

這起案件的核心在於交易結構，而非支付工具本身。交易未提供抵押品或付款保證便支付訂金，多家中介商介入資金轉移，資金也在確認原油是否實際交付前便已移動。

美國對委內瑞拉原油交易的制裁環境當時也出現變化。美國財政部海外資產控制辦公室(OFAC)於2023年10月發布第44號一般許可，暫時允許原油與天然氣部門進行部分交易。

OFAC於2024年4月17日發布第44A號一般許可，改為提供有限寬限期，以整理既有交易。在制裁環境下，傳統金融網絡使用受限，USDT被用作國際交易支付管道，成為這筆交易的特徵之一。

然而，USDT僅被提及為資金轉移工具。就目前已確認的事實而言，不能認定USDT直接造成損失。交易對手、資金收款人及實物交付情況未能分別完成核實，仍是案件爭點。

委內瑞拉境內的USDT交易規模也被指有所增加。公開資料引述Ecoanalítica的估算稱，2026年6月中旬至7月中旬，幣安P2P的USDT交易額約為13.89億美元（約1兆871億韓元），日均交易額約為4,400萬美元（約593億韓元）。

上述數字是對委內瑞拉整體P2P交易的估算，並不代表與奧倫交易資金直接相關。國家層級交易規模與單一企業資金流向的統計對象及計算基準不同，應分開看待。

奧倫案件顯示，在制裁環境下，穩定幣可能補充傳統金融網絡，但支付工具本身無法消除交易風險。與此前報導奧倫因涉及USDT的委內瑞拉原油交易損失約4.24億美元相比，此次起訴進一步具體化了檢方提出的正式損失金額與責任範圍。

奧倫資金的最終流向及追回可能性，仍有待波蘭調查與法院程序進一步確認。