NAND記憶體Q2大漲55%　三星市佔跌至28%

全球「NAND快閃記憶體」價格今年第2季較上季大漲55%，帶動整體市場營收在同一時間成長70%。

根據研調機構Counterpoint Research 4日發布的報告，NAND市場營收第1季已較前一季暴增90%，連兩季呈現兩位數以上的高速成長。雖然第2季70%的成長幅度較第1季90%略為收斂，但整體成長速度依然強勁。

價格與營收同步飆漲的背景，是「人工智慧（AI）」伺服器與資料中心儲存需求擴大，加上廠商主動調節供給所致。記憶體廠商將產能優先分配給「高頻寬記憶體（HBM）」與伺服器用產品，壓縮了NAND的供給空間。

NAND快閃記憶體是一種斷電後仍能保存資料的非揮發性記憶體半導體，廣泛應用於「固態硬碟（SSD）」與智慧型手機儲存裝置，與DRAM並列記憶體半導體市場兩大支柱。HBM則是將多顆DRAM垂直堆疊、大幅提升資料處理速度的產品，通常與AI伺服器用繪圖處理器（GPU）搭配使用。

各廠商排名出現分化。「三星電子（Samsung Electronics）」以營收計市佔率28%續居冠軍，但較第1季的29%下滑1個百分點。「SK海力士（SK hynix）」以19%維持次席，較前一季的18%上升1個百分點。

「美光（Micron）」憑藉高價產品為主的銷售策略，市佔率由13%拉升至15%，一舉躍居第3名。評論：這主要是美光擴大伺服器與資料中心用高附加價值產品占比，拉高平均銷售單價所致。

「鎧俠（Kioxia）」維持14%的市佔率，與上季持平；「SanDisk」則由13%降至11%。前5大廠商中，市佔率下滑的僅有三星電子與SanDisk兩家。

中國「長江存儲（YMTC）」市佔率14%，與上季持平，但營收表現超出Counterpoint Research先前的預期。YMTC的排名會因統計基準不同而有所變化，先前也曾出現以出貨量計算、YMTC首度躋身全球第3名的統計結果，這被解讀為YMTC消費性產品比重較高，出貨量增加未必能直接反映在營收排名上。

NAND價格上漲也與整體記憶體半導體市場走勢同步，不只是NAND，包括行動式DRAM在內的其他記憶體產品價格同樣呈現上漲趨勢。市場普遍觀察認為，AI伺服器需求一方面壓縮NAND供給，一方面也推升了通用型與行動式DRAM的價格。

近期也出現分散投資NAND供應鏈的「指數股票型基金（ETF）」。韓國KB資產運用推出的NAND主題ETF，將三星電子、SK海力士、SanDisk、鎧俠、美光納入主要投資標的。

由於三星電子與SK海力士在營收排名上雙雙穩居全球前2名，這波NAND價格上漲的影響也與韓國半導體產業息息相關。不過記憶體廠商持續將產能優先分配給HBM與伺服器用DRAM的趨勢仍在延續，NAND供給調節能維持多久，將是左右後續排名變化的關鍵變數。

整體來看，第2季NAND市場價格與營收同步大增，但除了美光躍居第3名之外，龍頭排名並未出現明顯變化，三星電子與SK海力士仍分居營收排名冠亞軍。