美國FBI逮捕兩資訊外洩者　非法內線交易獲利143萬美元引爆SEC監管警鐘

根據 CNBC 於 24 日（當地時間）的報導，美國聯邦當局近日在紐約逮捕兩名男子，指控他們涉嫌自企業公佈內容中竊取機密資訊，並進行非法股票交易，獲利高達 143 萬美元（約新台幣 4,600 萬元）。兩人分別為 31 歲的陳賈斯汀（Justin Chen）與 29 歲的曾準（Zhun Zheng），過去於私營公示文件處理公司 EdgarAgents.com 擔任營運經理與製稿主管，涉嫌利用未公開材料進行內線交易，面臨最高 25 年的監禁刑責。

根據檢方調查，兩人並非美國證券交易委員會（SEC）正式員工，而是供應 SEC 電子公示系統（EDGAR）服務的外包公司人員。他們據信在 2025 年 3 月至 6 月期間，多次利用早一步掌握的企業併購、財報等未公開資訊操作股票，例如抢先購買即將合併公司的股票，待消息公佈後迅速出售套利。檢方指出，兩人的交易時機高度一致，具備共謀交易行為的特徵，所得利潤超過 100 萬美元（約新台幣 3,200 萬元）。

在聯邦調查局（FBI）認定情資無誤後，兩人於上週五企圖搭乘從紐約甘迺迪國際機場（JFK）飛往香港的班機時遭到逮捕，目前已被拘留且不得保釋。根據知情人士透露，兩人原本試圖前往海外，顯示可能有潛逃傾向。

評論：這起案件再次凸顯即使非官方公部門人員，只要握有敏感金融訊息，仍可能構成重大金融犯罪。涵蓋範圍之廣，也對金融服務生態鏈的從業者提出更高的紀律要求。

針對此案，美國 SEC 前高階官員馬克·佩格爾（Mark Fagel）表示，該兩名嫌犯屬於民間公司工作人員，並非 SEC 內部成員。他強調：「這不直接牽涉 SEC 本體的機構運作，但確實敲響資訊保密制度的警鐘」。

這起案件也與 SEC 規範第 10b5-1 條濫用的討論高度相關。近來該條文被企業高層誤用或利用作為法律「掩護」，從而作出內線交易的案例層出不窮，促使監管機關加大查核力度。內部資訊控制薄弱、資訊流通機制不透明成為新的潛藏風險，也是當局打擊重點。

事實上，另一宗與 10b5-1 條修法有關的內線交易案也頗受矚目。曾被譽為「垃圾債券之王」麥可·米爾根（Michael Milken）的嫡傳門生、Ontrak 執行長特倫·費瑟（Terren Peizer）也因在公佈財報前拋售股票而遭判刑 3 年 6 個月，並須繳納 525 萬美元罰金及返還 1,763 萬美元不當所得。他曾試圖以 10b5-1 規畫為藉口自保，但最終仍被法院認定構成內線交易重罪。

評論：這幾起案件顯示，美國司法部與 SEC 對於內部人不當利用資訊的行徑正全面收緊執法。尤其在愈來愈多加密貨幣公司探索上市或併購通路進入主流金融市場的背景下，所有涉及企業財務與資本市場的從業人員，其對資訊的使用與保密責任將成為產業生存之本。

隨著區塊鏈與傳統資本市場界線逐漸模糊，加密產業參與者在資訊揭露、合規交易、內部控管方面所承擔的法律風險也持續升高。這次案件對全體市場從業人員而言，是一記警鐘。