8.27億美元比特幣目標 Genius Group（GNS）公布5年資本計畫

Genius Group（代號：GNS）公布一項為期5年的資本計畫，目標到2031財年為止，累積8.27億美元比特幣「比特幣(BTC)」與8億美元AI資產。

Genius Group於27日透過官方新聞稿表示，將運用美國證券交易委員會（SEC）已於2025年7月18日生效的12億美元「一次性註冊」（shelf registration）額度來推動這項計畫。公司提出的總資產目標，是在2031財年達到20億美元。

籌資工具是不可轉換的「永久優先股」（PPS）。公司說明，將為PPS設計每月浮動配息結構，初期公開發行規模訂為1250萬美元。

募得資金規劃分別投入AI資產儲備、比特幣儲備，以及約可支應18個月優先股股息的美元保留金。不過公司也坦言，最終架構與時程尚未拍板。

Genius Group執行長Roger James Hamilton表示：「Genius Group目前股價淨值比僅0.29倍，每股淨資產價值為0.62美元，但股價只有0.18美元。」他解釋，永久優先股是一種能在不稀釋普通股的前提下，同步擴大淨資產價值與雙重儲備（比特幣與AI資產）的工具。

公司公布，截至8月26日收盤，淨資產為1.066億美元。換算下來，8.27億美元的比特幣目標，約是目前淨資產的7.8倍。

永久優先股是一種沒有到期日的優先股型證券。只要不轉換為普通股，就能抑制既有普通股股數被稀釋，但發行公司仍須承擔配息壓力。也因此，外界普遍認為，這次計畫的重點其實落在資本結構的設計，而非單純的比特幣加碼宣示。

Genius Group的比特幣策略此前一度轉向，如今又重新走向擴張。公司在2026年4月公布第一季財報時表示，已出售剩餘比特幣持倉，全數償還850萬美元債務。

稍早在2月6日提交的SEC 6-K文件中，公司持有84.15枚比特幣，另有約330萬美元未償貸款。此後，公司在4月宣布出清剩餘比特幣並完成還債，如今則再度提出同時累積比特幣與AI資產的計畫。

Genius Group去年起主打以比特幣為核心的財務策略，但在2026年春天，受法律限制與債務管理影響，一度縮減比特幣持有部位。公司在5月新增AI資產儲備策略。外界解讀，這次公告顯示公司正嘗試從「純比特幣儲備型」上市公司，轉型為同時持有AI資產與比特幣的企業。

Genius Group表示，公司在2026年7月股東大會上，以97.58%的贊成率通過發行優先股的授權案，另一項20%上限的庫藏股買回案也以99.54%贊成率過關。公司說明，將以此為基礎，降低未來增發普通股帶來的稀釋效果。

不過，永久優先股即便不具轉換性質，仍是附帶每月股息的資本工具。若實際募資規模不如預期，或股息成本上升，計畫執行速度恐將受到影響。比特幣價格波動與現金流壓力，也可能成為額外變數。

今年以來，上市公司的比特幣儲備策略，重心已從擴大加碼轉向財務管理與債務清償，本地已有報導指出，上市公司比特幣財務策略正從「囤幣」轉向「管理」。Genius Group正是在這股趨勢中，先出售比特幣、償還債務，再提出同時持有AI資產與比特幣的新架構。

初期市場反應相對平淡。行情網站MarketScreener在消息公布後，將GNS股價顯示為下跌3.79%。財經媒體StreetInsider與StockTitan也轉載了同一份新聞稿，但股價並未因此立即走高。

這項計畫最終能轉化為多大規模、多快速度的實際比特幣買進，仍須等PPS發行條件與投資人需求確定後才能確認。目前已知的下一步，是1250萬美元的初期PPS發行，以及動用12億美元一次性註冊額度的計畫。