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輝達(NVDA)公布最新一季財報後，包括摩根大通、高盛在內的華爾街主要機構紛紛調高目標價，多數落在300美元以上。人工智慧（AI）資料中心營收較去年同期成長逾一倍，帶動外資對輝達後市看法轉趨積極。
輝達26日（美國當地時間）公布2027財年第二季營收為962億2100萬美元，較去年同期成長106%，較上一季成長18%。其中資料中心業務營收達890億美元，年增117%。
財報公布後，摩根大通將輝達目標價從280美元調升至320美元。瑞穗證券由300美元上調至315美元，高盛由285美元調升至300美元，花旗同樣由300美元調高至315美元。
調升幅度最大的兩家機構是伯恩斯坦與梅利厄斯研究。伯恩斯坦將目標價從315美元大幅調升至400美元，梅利厄斯研究則由400美元上調至420美元。
各機構目標價區間拉開至300美元至420美元。高盛、花旗與瑞穗證券落在300至315美元區間，摩根大通提出320美元；伯恩斯坦與梅利厄斯研究則提出400美元以上，顯示同一份財報下，各機構對AI資本支出持續性、次世代產品供貨與獲利壓力的判斷仍有落差。
AI資料中心業務涵蓋圖形處理器（GPU）、網路設備與伺服器加速運算需求。隨著生成式AI模型訓練與推論需求擴大，大型雲端業者與資料中心營運商的半導體投資規模，將直接反映在相關企業的營收表現上。
輝達將下一季營收展望設定為1080億美元，誤差範圍正負2%，並表示這項預估並未納入中國資料中心運算業務營收。
毛利率預估方面，一般公認會計原則（GAAP）與非公認會計原則（Non-GAAP）預估值均為74.0%，誤差範圍正負0.5個百分點。在高效能AI晶片需求維持強勁之際，產品世代交替、供應限制與區域銷售限制等因素，仍會一併影響獲利能力評估。
輝達創辦人暨執行長黃仁勳（Jensen Huang）在財報聲明中表示：「AI已經來到轉折點。」他並說明，AI代幣（token）已具備生產力與獲利能力，運算能力正逐步轉化為實際營收。
本次財報被視為市場原先已上修的預期，再度獲得墊高的案例。本刊此前也曾報導，輝達於台灣時間27日上午5時召開財報法說會，AI晶片需求與資料中心投資力道支撐了市場對其獲利表現的期待。
對台灣投資人而言，這項消息與其說是加密貨幣的直接利多，不如說是觀察AI基礎建設與美股科技股投資氣氛的參考指標。不過需留意，分析師目標價僅代表機構評估，並不保證實際股價走勢。
下一個觀察重點，是輝達所提出的2027財年第三季1080億美元營收展望能否達標。由於公司已表明此預估未納入中國資料中心運算業務營收，後續各地區銷售狀況，也將成為解讀下一季財報的重要依據。
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