10萬家商店背後穩定幣結算現身 雷恩藉信用卡網路布局支付

穩定幣支付已經在既有的信用卡結算網路中，觸及超過10萬家商店。消費者與店家不需要清楚了解背後機制，結帳的當下，穩定幣結算其實已經在幕後運作。

根据The Block報導，雷恩（Rain）共同創辦人暨執行長法魯克·馬利克（Farooq Malik）在懷俄明區塊鏈研討會上表示，雷恩經手的穩定幣支付已觸及超過10萬家商店。馬利克表示：「這類交易若透過現行的Visa（V）結算網路，通常需要約3天才能完成撥款，但若直接以穩定幣結算，最快可以當天入帳。」這句話點出，穩定幣結算最大的賣點在於縮短資金到帳時間。

雷恩的案例顯示，穩定幣的用途已經不只侷限在交易所裡的買賣工具，也開始成為支付基礎設施的一環。商店不用更換刷卡機台，一樣能透過既有卡片網路收單；使用者在結帳過程中，也不需要直接接觸穩定幣的運作邏輯。

真正的關鍵不在消費者眼前看到的付款體驗，而在後台的結算方式。信用卡支付把授權、請款、結算拆成不同階段，中間通常還要經過多個中介機構。穩定幣結算主打的優勢，就是能縮短這段資金移轉的時間。

根据DefiLlama的資料，全球穩定幣總市值近期約為3003億美元。其中，泰達幣（USDT）市值約1833億8400萬美元，USD Coin（USDC）市值約717億6000萬美元。

雷恩持續擴大支付版圖的背景，是美元掛鉤代幣流通規模不斷成長。流通量越大，支付業者就越有機會把信用卡、錢包、結算服務整合起來，一併提供給企業客戶。

雷恩今年1月完成2億5000萬美元的C輪募資，當時公司估值達19億5000萬美元，累計募資金額也一舉突破3億3800萬美元。

雷恩當時表示，公司已與200多家合作夥伴合作，提供穩定幣信用卡方案與錢包服務，年化交易額也超過30億美元。

與信用卡網路的連結也持續擴大。雷恩本身就是Visa（V）的主要會員機構，長期經營發卡與結算基礎設施，5月起也成為萬事達卡（MA）的主要會員。雷恩表示，透過這層關係，公司得以在萬事達卡涵蓋的210多個國家與地區，提供以穩定幣為基礎的信用卡與預付卡產品。本刊此前也曾報導過雷恩支援的穩定幣支付觸及逾10萬家商店的相關進展。

AI代理支付也是雷恩布局的另一個重點。雷恩是代理式支付聯盟（Agentic Payments Alliance）的成員之一，這個聯盟的定位，是討論AI代理進行支付時所需要的共同標準。

這個聯盟討論的內容，包括AI代理代替使用者付款時所需要的授權機制、詐欺偵測、身分驗證與爭議處理標準。本刊此前報導的雷恩加入AI支付聯盟消息，正好呼應了穩定幣支付從人工刷卡逐漸擴大到自動化購買情境的趨勢。

馬利克表示，在AI代理支付的情境下，需要一種「範圍卡（scope card）」的設計。使用者把付款權限交給AI代理時，可以事先設定最低與最高餘額、單筆消費上限等條件，藉此限縮授權範圍。這樣的設計，是想在支付基礎設施層面，先處理AI實際完成購買後可能衍生的責任歸屬與控管問題；一般而言，自動化付款只有在授權主體與使用額度都清楚界定的前提下，才能進行爭議處理與異常交易偵測。

不過，雷恩的模式是否會直接套用到台灣市場，仍是另一個問題。台灣的支付市場以信用卡與行動支付為主，穩定幣支付要普及，還得同時面對法規與結算架構等課題。目前這起案例，比較適合視為既有信用卡網路如何與穩定幣結算結合的一個海外參考案例。