AWS營收年增37%！杜肯米勒、泰珀、提爾同步加碼亞馬遜、字母控股

美國三大避險基金巨頭史丹利·杜肯米勒(Stanley Druckenmiller)、大衛·泰珀(David Tepper)、彼得·提爾(Peter Thiel)在第二季不約而同加碼亞馬遜(AMZN)與字母控股(Alphabet, GOOGL)持股。三人的共通點是捨棄半導體或AI軟體類股，轉而選擇經營資料中心與雲端基礎設施的企業。

根據向美國證券交易委員會(SEC)提交的13F文件，這批加碼動作反映的是截至6月30日的持股狀況，相關文件於8月中旬陸續公開。13F是美國機構投資人每季須向SEC申報上市股票持倉的報告。

由史丹利·杜肯米勒掌舵的杜肯家族辦公室(Duquesne Family Office)在第二季新進場買進字母控股，持股約33.63萬股，市值約1.2億美元。同一季度，「股神」華倫·巴菲特(Warren Buffett)旗下的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)也加碼字母控股持股，這項事實此前已獲證實。

星球日報(Odaily)報導，杜肯家族辦公室此前已出清英特爾(INTC)與美光科技(MU)全部持股，並新投資四家比特幣挖礦企業。買賣規模與投資標的礦企名稱均未公開，但由半導體轉向基礎設施、挖礦類資產的資金流向，與這次新進場字母控股的方向一致。

由彼得·提爾掌舵的提爾宏觀基金(Thiel Macro)則在亞馬遜新建約1.18億美元的部位，佔其整體投資組合約4.19億美元的28%，是所有公開持股中比重最大的一檔。市場人士指出，提爾宏觀基金近幾季幾乎未曾新開股票部位，這次進場屬於罕見動作。同一時期，提爾宏觀基金也新公告持有阿根廷頁岩油企業維斯塔能源(Vista Energy)股份，消息公布後，維斯塔能源股價在美股盤前交易一度上漲5.4%。

由大衛·泰珀領軍的阿帕魯薩管理公司(Appaloosa Management)這次沒有新開部位，而是選擇將既有的亞馬遜持股規模翻倍。這使得阿帕魯薩的亞馬遜曝險金額增加至約9億美元，占投資組合比重約15%。

彭博(Bloomberg)報導，阿帕魯薩先前靠美光、三星電子(005930)、SK海力士(000660)等記憶體半導體投資，今年上半年繳出32%的總報酬率。換言之，靠半導體行情獲利的基金，在第二季把重心轉向了雲端基礎設施類股。

三位投資人在同一時期採取相同方向的動作，背後與亞馬遜雲端事業AWS的營運表現有關。AWS第二季營收較去年同期成長37%，未交付訂單（backlog）規模達4960億美元。加密貨幣媒體Crypto Briefing於17日報導，AI相關雲端需求不只是維持穩健，而是正在加速成長。

三人共同迴避半導體與AI軟體類股，轉而將資金集中投向資料中心與雲端基礎設施，這樣的布局被解讀為AI投資重心正從晶片開發階段，轉移至基礎設施層。也就是說，承載AI應用運作的底層設施，其獲利能力已率先獲得市場驗證。

不過須留意的是，13F文件只是季末時點的持股快照。6月30日之後這些部位是否經過調整，目前並未獲得證實，且文件內容也不包含放空部位、選擇權或未上市資產。

下一次13F文件將以第三季末、也就是9月30日的持股狀況為準，依規定須在申報基準日起45天內提交。屆時將可再次確認這三位投資人的部位是否維持不變。