千億美元雲端約定 因馬斯克發言再受矚目

伊隆·馬斯克（Elon Musk）將安索羅比克（Anthropic）評為目前AI領域的「領先者」，讓亞馬遜（Amazon，AMZN）的AI基礎建設投資架構再度受到市場關注。安索羅比克向亞馬遜雲端服務（AWS）承諾的長期運算需求，以及亞馬遜手上的投資部位價值，同時成為外界檢視的焦點。

馬斯克7月9日在X平台發文表示，先前對安索羅比克的判斷「顯然錯了」。他將安索羅比克列為當前AI領域的領先者，並提到Mythos與Fable模型是競爭對手陣營中較強的存在。

這番發言之所以受到矚目，是因為身為競爭對手xAI掌舵者的馬斯克公開改變了立場。不過這起事件的重點，其實不在馬斯克個人的看法，而在安索羅比克與亞馬遜之間交織的基礎設施與資本連結。

安索羅比克與亞馬遜於4月20日宣布擴大合作。安索羅比克將取得包含Trainium晶片在內、最高5GW規模的運算容量，並承諾未來十年在AWS技術上投入1000億美元以上。

亞馬遜同時宣布，將對安索羅比克即時投資50億美元，未來還可能再追加最多200億美元。這項架構把股權投資與雲端使用承諾綁在一起。

對亞馬遜而言，比起單純的股權投資，雲端需求才是更直接的連結。亞馬遜表示，安索羅比克已選擇AWS作為主要的訓練與雲端合作夥伴。

安迪·賈西（Andy Jassy）亞馬遜（Amazon，AMZN）執行長在官方發表會上表示：「安索羅比克未來十年使用AWS Trainium的承諾，反映了雙方在客製化晶片上共同取得的進展。」這句話被解讀為，亞馬遜正試圖將自有AI晶片與雲端容量，直接對接大型AI客戶的需求。

安索羅比克也將基礎設施需求擺在檯面上。達里奧·阿莫迪（Dario Amodei）安索羅比克（Anthropic）共同創辦人暨執行長在同場發表會上表示：「我們不斷聽到用戶說Claude對他們的工作愈來愈不可或缺，因此必須配合快速成長的需求擴建基礎設施。」

安索羅比克表示，透過這次合作，Claude將提供給超過10萬家AWS客戶使用。這也顯示大型AI模型的競爭力，不只取決於模型效能本身，還與訓練、推論所需的電力、晶片與資料中心容量息息相關。

亞馬遜2026年第二季財報，已部分反映這筆交易帶來的財務效果。亞馬遜公布當季淨銷售額為2006億美元，年增20%；AWS營收則為422億美元，年增37%。

同一季的淨利中，包含一筆主要來自安索羅比克投資、屬於非營業性質的稅前其他收益，金額達534億美元。不過這筆收益並非來自營業活動的經常性現金流，而是與投資評價連動的非營業項目。

受AI投資擴大帶動資本支出增加影響，亞馬遜近12個月的自由現金流也轉為淨流出76億美元。AWS成長率與投資評價收益同時受到矚目，但資料中心與晶片投資對現金流造成的壓力也同步升高。

安索羅比克的估值同樣是亞馬遜投資人關注的關鍵變數。安索羅比克表示，公司於5月28日完成H輪融資，募得650億美元，估值達到9650億美元。

這輪融資中，包含亞馬遜先前投入的50億美元。安索羅比克也於6月1日向美國證券交易委員會（SEC）秘密遞交S-1初步申請文件，正式踏入首次公開發行（IPO）程序的第一階段。

掛牌時程與發行價格目前都尚未確定。安索羅比克表示，是否公開發行取決於SEC審查與市場狀況，發行股數與價格也還沒有定案。

這起事件也呼應了外界對大型雲端業者AI營收過度依賴OpenAI、安索羅比克等少數大客戶的觀察。馬斯克態度的轉變，反映出市場對安索羅比克技術實力的評價出現變化；但要判斷這對亞馬遜業績的實際影響，仍須同時檢視AWS營收表現、資本支出壓力，以及安索羅比克股權價值的變動。