瑞波幣(XRP)1美元關卡未穩 ETF資金湧入仍待驗證

瑞波幣(XRP)近期在1美元附近反覆測試「支撐位」能否成立。美國現貨瑞波幣ETF資金持續流入,加上大額持有者比重偏高,雖被視為需求訊號,但目前的價格走勢與衍生性商品指標,仍無法確認底部已經成形。

根據AMBCrypto的報導,瑞波幣7月14日一度跌破1美元後隨即回升,鯨魚與機構資金也在低價區間進場。不過報導提到的單日7200萬枚XRP買盤,以及摩根士丹利約100萬美元的XRP部位規模,以目前公開的第一手資料仍難以完全對照金額與規模是否吻合。

SoSoValue的瑞波幣ETF儀表板顯示,美國現貨瑞波幣ETF累計淨流入約14.8億美元。另一份公開報導也指出,截至7月29日,累計淨流入已突破15億美元。

資金流入本身可視為瑞波幣需求尚未消失的證據。不過,由於資金集中在部分商品,且單日流入並不穩定,僅憑累計淨流入金額,還很難斷定價格已經觸底。

瑞波幣市場先前也曾在1.07美元附近,出現過帳本指標解讀分歧的情況。這次的爭論同樣圍繞著1美元究竟是需求持續累積的價位,還是可能再度失守的心理關卡。

從鏈上結構來看,大額持有者的影響力不小。Glassnode的統計顯示,截至7月21日,持有10萬枚以上XRP的地址群,合計占總供給量的83.431%。

在這種持有結構下,鯨魚若持續買進,可能牽動價格走勢;反之,一旦持有分布出現變化,或大額錢包轉向賣出,波動性也可能隨之放大。

衍生性商品指標則顯示市場情緒偏中性,而非過熱。CoinGlass數據顯示,瑞波幣現貨價格約為1.0888美元,市值約679.5億美元,期貨未平倉量約24.2億美元。

Glassnode的衍生性商品資料也顯示,截至7月23日,平均資金費率接近0%,顯示永續期貨市場中多頭與空頭部位的成本負擔並未明顯偏向任一方。

未平倉量指的是尚未平倉結算的期貨合約規模。規模越大,一旦價格方向確立,就可能放大波動;但資金費率維持中性,至少顯示目前還不到多頭極端擁擠的程度。

也有不同看法。CoinDesk指出,瑞波幣雖在1美元之上出現「累積訊號」,但若要讓反彈更具說服力,仍須重新站上1.10美元。

另有公開報導指出,7月分瑞波幣ETF的17個交易日中,有10天的資金流入為零。累計流入規模與單日流入的持續性,並非同一件事。

瑞波幣過去也曾出現未平倉量擴大被解讀為槓桿壓力升高的先例。目前資金費率雖接近中性,但由於未平倉量規模不小,在方向明確之前,波動風險依然存在。

對於以美元以外貨幣交易的投資人而言,匯率波動也會與美元計價的支撐力道疊加,使「守住1美元」與實際感受到的報酬出現落差。

整體而言,1美元目前比較接近仍在驗證中的「支撐位」,而非已經確立的底部。ETF累計淨流入、大額持有者集中度、以及偏中性的衍生性商品指標,顯示下行壓力並非一面倒,但仍須觀察單日資金流入的持續性,以及能否重新站穩1.10美元。

查證來源:AMBCrypto、SEC EDGAR、CoinDesk、crypto.news