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美國Z世代股票投資人在7月市場動能趨緩之際,反而拉高了「ETF」(指數股票型基金)的配置比重。相較於槓桿商品與單一個股,他們更傾向選擇分散型商品,呈現出與市場整體降溫方向不同的資金流向。
根據加密貨幣媒體Crypto Briefing報導,引用幣安研究(Binance Research)資料指出,7月Z世代淨股票資金流入中,ETF占比約為22%,較6月的18.5%明顯上升。
同一時期,整體淨股票資金配置減少了17.4%,但ETF資金流入僅減少2%,降幅明顯小於單一個股與槓桿商品。
從交易活動來看,ETF比重同樣攀升。Z世代7月股票交易量中,ETF占比超過21%,高於6月的14.6%。
ETF持有人數也增加了約3%。在幣安研究調查的所有世代中,只有Z世代出現ETF持有人數的成長。
這股趨勢與「年輕投資人只追逐短線高風險交易」的普遍印象有落差。幣安研究資料顯示,Z世代直接股票帳戶中,每5個就有1個沒有賣出紀錄。
bStocks帳戶中有76%、直接股票帳戶中有77%處於淨買進狀態,是所有受調查世代中比例最高的一群。
bStocks是幣安(Binance)推出的代幣化證券商品。幣安於7月29日(當地時間)發布的新聞稿指出,bStocks上線僅7週,資產管理規模(AUM)就已突破5億美元。
bStocks於6月11日上線時僅有5檔標的,如今已擴增至46檔以上。幣安資料顯示,Z世代占bStocks交易活動的44%。
在bStocks用戶中,有41.5%是透過幣安的代幣化證券產品,首次踏入傳統金融投資領域。美股收盤後,bStocks占幣安股票相關交易量的比重達58%。
「槓桿」的使用相對有限。Z世代的bStocks帳戶平均每月交易3次,其中98.9%完全沒有使用槓桿或反向ETF。
不過,7月Z世代直接股票週轉率中,槓桿商品占比超過9%,但淨流入占比僅3.9%,顯示槓桿商品被更多用於短線交易,而非長期資金配置。
ETF是一種追蹤多項資產或指數表現的上市基金商品,槓桿ETF則依倍數放大追蹤標的資產的漲跌幅,波動風險通常高於一般ETF。單一個股槓桿ETF的風險,先前也曾在市場上引發討論。
幣安研究於7月22日(當地時間)發布的另一份報告指出,以ETF為基礎的「TradFi-Perps」占7月整體TradFi-Perps交易量的19%。該報告也提到,半導體類ETF與韓國指數ETF是交易最活躍的商品類別。
整體而言,這份數據顯示Z世代並未停止承擔風險,而是在同一個市場環境中改變了商品選擇的方向。不過,由於分析樣本僅限於幣安用戶數據,要將此結論套用到整體散戶投資人市場,仍有其侷限性。
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