XBTO 與阿拉伯銀行瑞士聯手推出比特幣(BTC)收益型商品，年化收益達 5%、主打低波動配置

XBTO 攜手阿拉伯銀行瑞士 推出比特幣(BTC)收益型產品，主打低波動穩健管理

根據 The Block 的報導，於 24 日（當地時間），加密金融服務公司 XBTO 宣布與阿拉伯銀行瑞士（Arab Bank Switzerland）合作，推出一項專為該銀行資產管理客戶設計的比特幣(BTC)收益型投資商品。此舉正反映出近期機構投資人對結合「持幣與收益」的需求日增，市場對此類產品的關注持續升溫。

這項新收益型產品採用 XBTO 獨家策略「Diamond Hands」進行操作，該策略透過出售比特幣選擇權來創造期權費收入，同時在幣價走跌時進行資產累積。根據數據顯示，該產品受百慕達金融當局監管，年化收益率約為 5%，波動性相對較低，主打保守穩健類型的配置需求。

XBTO 首席投資長 Javier Rodriguez-Alarcon 表示：「當前機構對數位資產的理解已邁入更成熟的階段，僅『持有』已不再滿足需求，市場需要的是更複合式的資產管理工具。」阿拉伯銀行瑞士數位資產主管 Romain Braud 則補充：「我們見到高資產淨值（HNW）客戶開始尋找既能保有比特幣敞口，又能穩定產生收益的管理方案。」

過去，比特幣的投資回報多數仰賴其價格增值。然而近年來，搭配選擇權、期貨與質押（staking）等衍生機制的收益型商品興起，使投資人即使不出售資產，也有機會獲得額外報酬。Solv Protocol 執行長 Ryan Chow（周英傑）便於不久前的 Token2049 峰會上指出：「過去幾年以來，機構對這類比特幣收益商品的關注呈指數成長，主因在於『無須賣出也能產生報酬』的結構設計奏效。」

但需要留意的是，並非所有比特幣收益商品皆為「穩賺不賠」。區塊鏈安全公司 OneSafe 日前發布報告指出，這類產品潛藏的風險包括：市場波動性、智慧合約技術漏洞、監管不確定性，以及「永久虧損」等風險因子，投資人不得不慎。

目前市場上已湧現多款類似比特幣收益商品，包含希爾伯特資本（Hilbert Capital）的「Bitcoin Yield Solution」、Purpose Investments 推出的「Purpose Bitcoin Yield ETF」，以及 NEOS 發行的「Bitcoin High Income ETF」等。此外，Coinbase（$COIN）也將於 2025 年 4 月推出「Coinbase 比特幣收益基金」，正式跨足該市場。

評論：比特幣收益型商品的出現，表現出市場正從單純的價格投機向策略性資產配置邁進。對機構投資人而言，如何在尋求更高收益率的同時做好風險控制，是推動該類產品成敗的關鍵。未來這類創新產品是否能在守穩與成長之間取得平衡，值得市場持續關注。