美股同步消化荷姆茲海峽、波克夏加碼、希音關稅與AI監管四大變數

美股10日同時消化「荷姆茲海峽」局勢、波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway，BRK.A)加碼投資、希音(Shein)關稅壓力，以及AI監管壓力等多重變數。

美國財經媒體CNBC同日報導指出，荷姆茲海峽局勢、波克夏海瑟威加碼買股、希音的關稅負擔與AI監管疑慮，同時成為投資人關注焦點。紐約股市三大指數在連續數週寫下週線上漲紀錄後，股指期貨轉為漲跌互見。

伊朗否認與美國進行直接談判的傳聞。美聯社(AP)報導，伊朗外交部發言人表示，重新開放荷姆茲海峽的條件包括美國解除封鎖、放寬制裁、賠償戰爭損失，以及解凍遭凍結的資產。

荷姆茲海峽是全球海運原油貿易量約五分之一必經的關鍵航道。本報稍早報導，伊朗否認直接談判後，國際油價一度下跌約5%。

美國總統唐納·川普(Donald Trump)在因應伊朗議題上，發言重心放在經濟施壓而非軍事施壓。川普總統接受美國媒體Axios專訪時表示：「我們正採取低強度的做法。」他並說明，伊朗經濟目前處境艱難，美國正在關注情勢發展。

波克夏海瑟威(BRK.A)第2季營業利益成長至129.83億美元。現金儲備則從3月底的約4000億美元，降至3655億美元。

波克夏投資Google母公司字母公司(Alphabet，GOOGL)100億美元，並買回約45億美元自家股票。CNBC將波克夏股票淨買超規模描述為約200億美元，美聯社則指出納入投資組合的股票金額超過210億美元。由於淨買超與投資組合新增金額的計算方式不同，個別持股明細仍須透過後續公告確認。

希音(Shein)在籌備香港首次公開發行(IPO)過程中，揭露了美國關稅帶來的壓力。路透社(Reuters)報導，希音2026年第1季美國營收為20.4億美元，較去年同期的23.8億美元減少14.3%。淨損則為9900萬美元。

美國廢除小額免稅制度後，800美元以下的中國進口商品也開始被課稅。小額免稅制度原本讓一定金額以下的進口商品免徵關稅，藉此降低通關成本。制度廢除直接衝擊以低價商品與快速出貨為賣點的中國電商業者的價格結構。

歐盟(EU)也自7月1日起，對150歐元以下的境外電商包裹課徵每件3歐元的關稅。希音在招股說明書中表示，歐盟措施帶來的衝擊，可能與美國廢除小額免稅制度後出現的衝擊相當、甚至更大。美國與歐洲關稅同時上路，讓企業必須同步調整價格、物流與利潤空間，壓力隨之加重。

AI產業也持續面臨國會的監管壓力。美國眾議院民主黨議員要求OpenAI執行長山姆·奧特曼(Sam Altman)、Anthropic執行長達里奧·阿莫迪(Dario Amodei)等人，就AI安全性與問責問題出席作證。

OpenAI於7月21日公開一起資安事件，並表示沒有證據顯示用戶資料或自家系統遭到入侵。這起事件與商用服務遭入侵無關，而是與模型評估環境的資安問題有關，因此有必要區分實際損害與技術評估過程中暴露的漏洞。

富比士(Forbes)分析財務揭露文件後報導，川普總統2025年來自海外不動產授權的收入成長至6100萬美元，較2023年成長900%，主要收入來源為阿拉伯聯合大公國、印度與沙烏地阿拉伯。

荷姆茲海峽牽動原油與物流、波克夏的資金部署牽動美股大型股籌碼動向、希音的關稅壓力牽動消費品毛利，AI監管則牽動科技公司的成本與估值，四項變數分別牽引著不同的市場面向。