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鏈上手續費收入的重心,正從區塊鏈基礎設施轉向DeFi與金融應用程式。根據研究機構1kx在「2025鏈上收益報告」中的統計,2025年上半年DeFi與金融應用程式合計拿下整體鏈上手續費收入的63%,區塊鏈部門本身僅占22%。
1kx指出,2025年上半年整體鏈上手續費規模達97.5億美元,其中DeFi與金融應用程式貢獻61.21億美元,區塊鏈部門則為21.22億美元。
這樣的收入結構自2021年以來出現明顯轉變。區塊鏈交易手續費占整體鏈上手續費的比重,已從2021年的56%降至2025年上半年的22%。
1kx在同一份報告中預估,2025全年區塊鏈手續費占比恐將跌破20%,DeFi與金融應用程式占比則可能攀升至66%。
評論:報告將這樣的變化解讀為收入來源的位移,而非基礎設施本身走弱的訊號。隨著交易成本下滑,真正在使用過程中吃下更多手續費的是DeFi協議、錢包與消費端應用程式,而不是網路本身。
交易成本方面,截至2025年已較2021年高點下滑約90%。這讓應用程式得以在成本更低的區塊鏈基礎設施上,更快速地把使用者活動轉化為收入。
同一時期使用量同步成長,平均每日交易筆數從2021年下半年的6400萬筆,增加到2025年上半年的1.69億筆。換句話說,即使網路使用量增加,單筆交易成本下降,仍讓區塊鏈本身的手續費占比持續縮小。
DeFi與金融應用程式2025年上半年的手續費收入為61億美元,較去年同期成長113%。主要收入來源為去中心化交易所(DEX)、永續合約與衍生性商品,以及借貸協議。
細項來看,DEX手續費為28億美元,永續合約與衍生性商品手續費為9億美元,借貸手續費則為7億美元。本站先前報導,DEX現貨交易量占中心化交易所交易量的比重已攀升至24.14%。
在區塊鏈部門,波場幣(TRX)、以太幣(ETH)與Solana(SOL)仍是核心主力。不過就整體收入結構而言,DeFi、錢包與消費端應用程式的占比明顯擴大。
1kx鏈上收益儀表板以2026年6月30日為快照基準,統計2026年第2季鏈上手續費為28億美元,其中DeFi與金融應用程式為16億美元,占整體58%。
這項統計是1kx整合DeFiLlama、Token Terminal、Dune Analytics、CoinGecko等多個數據來源後,自行分析彙整而成。中心化交易所的收入,以及部分難以在鏈上直接驗證的鏈下營收,則被排除或僅有限納入計算。換言之,這些數字並非整體加密貨幣產業的營收,而是1kx所定義的「鏈上使用者支付手續費」。
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