美國參議院高票推進住房法案　2030年前禁止聯準會發行CBDC條款成最大變數

美國聯邦參議院近期將「擴大住房供給」與「禁止聯準會發行央行數位貨幣(CBDC)」打包處理，讓華府圍繞數位貨幣的爭論再度升溫。這項結合「住房政策」與「數位貨幣監管」的綜合法案，以跨黨派高票通過程序性表決，但最終協商結果中，*CBDC* 禁制條款能否完整保留，仍充滿變數。

根據 *Semafor* 於 24 日（當地時間）的報導，其國會新聞主任伯吉斯·埃弗里特（Burgess Everett）指出，美國參議院就「21 世紀 ROAD to Housing Act」進行關鍵程序表決時，以 84 票贊成、6 票反對的壓倒性差距推進法案。程序性表決通常被視為進入實質辯論前的門檻，而此次表決結果顯示，牽涉「住房供給改革」與「*數位貨幣* 規範」的罕見組合方案，在兩黨之間取得了廣泛共識。

這項法案的主軸，是針對美國長期存在的住房短缺問題，透過減少開發與建照流程中的行政延宕、提升住房供給，同時限制大型機構投資人在獨棟住宅租賃市場中的影響力。構想是簡化金融籌資與開發程序，促進全美範圍的住宅建設。支持者認為，這種改革有助於提高一般家庭的住房可負擔性，並改善居住取得門檻。

不過，市場與「加密貨幣」社群更為關注的焦點，落在其中關於「*中央銀行數位貨幣(CBDC)*」的條文。該法案明定，在 2030 年之前，美國聯邦準備理事會（Fed，*聯準會*）不得發行或「創設」CBDC。這項限制不僅涵蓋聯準會直接發行 CBDC，也涵蓋透過金融中介機構發行功能類似資產的架構，等於對聯準會任何形式的 CBDC 推進計畫施加嚴格封鎖，被外界解讀為對「*聯準會數位貨幣*」發展踩下急煞車。

據了解，此一限制條款，是在眾議院保守派議員要求更嚴格的「*加密資產*」相關約束時，於立法協商中被強化納入。相較單獨推動「*數位資產監管*」法案，將 CBDC 禁制條款綁定在通過希望較高的住房法案上，被視為更具政治可行性的路徑。埃弗里特形容這次 84 對 6 的票差是「極為罕見的規模」，凸顯涉有 CBDC 禁令的這套方案，具有相當程度的跨黨派凝聚力。

聯準會過去一再強調，目前對 CBDC 的討論仍屬探索性質，若要實際推進，必須獲得國會授權。然而，這次立法動作，卻讓關於「*支付基礎設施未來*」、「*個人隱私保護*」與「*監管權限邊界*」的爭議再度浮上檯面。由於「禁止 CBDC」並非單純技術選項，而是牽動貨幣主權與監管版圖的重大問題，「數位貨幣」社群與傳統金融機構都在緊盯後續發展。

「評論」：從產業角度看，若聯準會在 2030 年前被明確禁止推出 CBDC，將強化「穩定幣」與其他「私營數位美元」方案在支付領域的角色，同時也可能讓美元在與其他主權數位貨幣競逐中，出現策略真空。

白宮方面對這項結合住房改革與 CBDC 禁令的法案，釋出正面訊號。根據報導，若法案送交白宮，川普總統的幕僚團隊將建議總統簽署，顯示即便內容混合「住房政策」與「*數位金融監管*」兩種性質，法案本身仍具備強烈的「跨黨派吸引力」。不過，民主黨內部長期存在一股反對「限制聯準會數位貨幣研究」的聲音，因此在接下來程序中，圍繞 CBDC 條款的攻防仍可能相當激烈。

未來關鍵變數，集中在參、眾兩院協調及最終文字敲定階段。特別是，眾議院版本與參議院版本的差異，將決定 CBDC 限制條文能在多大程度上維持原貌。一些觀察人士認為，CBDC 禁令有可能在協商桌上被軟化，甚至被切割成獨立議題處理，但這一切仍有待後續談判結果才能明朗。

整體來看，這次表決象徵美國在推動「住房供給擴張」這類貼近日常生活的議題時，同時把一項重量級的「*數位金融監管*」措施──禁止聯準會推動 CBDC──一併納入，政治意涵相當濃厚。無論 CBDC 禁令最終是否寫入成文法，美國在「數位貨幣政策」上的走向，幾乎可以肯定將在「隱私保障」與「監管強化」之間持續拉鋸，且整個辯論也將愈來愈政治化。

「評論」：在全球多國加速 CBDC 研發的脈絡下，美國若選擇在法規層面設下時限禁令，可能促使市場力量與民間創新，在「*穩定幣*」、「加密支付」與「鏈上結算」領域扮演更關鍵角色，也讓「去中心化金融(DeFi)」與「傳統金融」的競合格局變得更複雜。