Chainalysis：2025 年加密貨幣人口販運資金暴增 85%，穩定幣與東南亞詐騙園區成洗錢樞紐

區塊鏈分析公司「詞」Chainalysis（체이널리시스）指出，2025 年與「詞」加密貨幣相關的「詞」人口販運資金流較前一年暴增約 85%。報告顯示，特別是在東南亞，「詞」強迫勞動、「詞」性剝削與「詞」兒童性虐待材料的散布，已形成規模達數億美元的黑色產業鏈。這一結果一方面凸顯加密貨幣的「黑暗面」，另一方面也讓「詞」區塊鏈透明性在追蹤犯罪資金上的價值更加明顯。

根據 Chainalysis 最新發布的報告，2025 年間與疑似人口販運網路相關的加密貨幣交易，主要集中流向「強迫勞動營運設施、跨國性交易組織與兒童性剝削內容販售平台」等服務。研究特別點出，東南亞多處所謂「詐騙園區」（結合詐騙話務中心與拘禁設施的園區）與跨境詐騙據點，已成為以加密貨幣收付的關鍵樞紐。

Chainalysis 表示，透過「錢包集群分析、鏈上交易追蹤、特定服務角色研判」等技術手段，團隊得以標定人口販運相關資金流。藉由比對錢包地址之間的關聯性、重複出現的交易模式以及服務之間資金流動的路徑，研究人員逐步勾勒出人口販運網路的結構輪廓。

報告顯示，國際陪侍服務與線上性剝削網路在收款方式上，幾乎全面倚賴「詞」穩定幣。業者普遍避開比特幣(BTC)、以太幣(ETH)等價格波動較大的資產，改用與美元掛鉤的「詞」美元穩定幣，以降低匯兌與價格劇烈變動的風險，並達到快速結算的目的。

Chainalysis 進一步指出，涉及人力仲介與職缺媒合的「詞」中介人，也廣泛使用穩定幣等加密資產。許多打著「海外高薪就業」、「高報酬工作介紹」名義的仲介，實際上與人口販運組織勾連，透過誘騙、拘禁、沒收護照等手段，將受害者強迫投入詐騙話務中心、線上賭博平台與「戀愛詐騙」等各類犯罪活動。

在通訊工具方面，「詞」Telegram 等加密通訊軟體也被點名為人口販運與性剝削網路的重要散布管道。報告指出，大量以陪侍廣告、招募啟事、「高收入遠端工作」為包裝的貼文，會直接附上加密貨幣錢包地址；這些地址隨後出現固定模式的收支紀錄，並與規模更大的非法集群產生連結。

Chainalysis 與多家外媒的分析顯示，與人口販運資金流相關的眾多錢包，同時與線上賭場以及「詞」華語圈資金洗錢網路緊密交織。這些平台表面上是遊戲或賭博服務，實際上卻扮演犯罪組織「跨境洗錢、轉移資金」的管道。

近年備受國際關注的東南亞「詐騙園區」同樣深植於這套資金循環之中。報告描述，這些園區透過恐嚇與暴力控制被害人，強迫其執行網路詐騙、投資誘騙與情感詐騙等行為，而園區內產生的收益與人口販運相關費用，則大量透過加密貨幣結算。

在多起案例中，研究人員觀察到資金會先經過多層不同服務與錢包的轉移以達到「詞」洗錢效果，之後再流入加密貨幣交易所，或轉換成其他數位資產。過程中，同一組錢包集群往往同時出現在「人口販運、線上賭場、洗錢、詐騙」等多種非法活動中，顯示這些犯罪並非各自為戰，而是共用一套「詞」金融基礎設施的網路型犯罪體系。

在風險不斷升高的同時，Chainalysis 也強調「詞」區塊鏈透明性正在成為打擊人口販運的重要工具。與現金不同，加密資產的交易會永久記錄在區塊鏈上，任何人都能查閱，只要投入足夠時間與技術，即可進行模式分析與長期追蹤。

正因如此，金融監管機構與執法單位得以繪製可疑資金的流向圖，分析特定錢包集群與服務之間的關係，及早偵測異常活動。Chainalysis 提醒，監管單位與業者應特別注意幾類關鍵「信號」：「流向勞務仲介帳戶的大額且反覆的轉帳、同時出現在多種非法服務領域的錢包集群、以固定模式進行且頻繁出現的穩定幣兌換交易」等。

報告同時重申，「詞」中心化交易所依舊是加密資金回流傳統金融體系的關鍵「瓶頸」。許多犯罪組織雖然試圖透過層層轉帳稀釋標記資金，但當其最終需要兌現為「詞」法定貨幣或進入主流金融網路時，大多仍必須經由交易所。若在此環節落實嚴格的 KYC 與「詞」AML（反洗錢）制度，便有機會凍結、追繳相當比例與人口販運相關的資金。

整體而言，Chainalysis 的分析顯示，人口販運等組織犯罪對「詞」數位資產的依賴度正在增加，但同時也反映出「詞」鏈上數據分析能力不斷提升。隨著加密資產被濫用的案例擴大，監管機關、產業參與者與區塊鏈分析公司的跨部門協作，將成為以透明性反制不法行為的關鍵策略。

專家指出，在加密貨幣市場規模已達約 2 兆美元水準之際，若要切斷與「詞」人口販運等重大犯罪的資金鏈，就必須透過「詞」國際合作與交易所強化「詞」合規與內控機制。Chainalysis 也在報告中總結，雖然數位資產正被人口販運網路所濫用，但同一套公開透明的基礎設施，終將成為揭露並瓦解這些犯罪組織的核心武器。評論：對產業而言，如何在維護用戶隱私與強化「詞」反洗錢監管之間取得平衡，將是未來數年內不可迴避的政策與技術難題。