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美國加密法案現分歧：瑞波與Coinbase對立，銀行角色成核心爭點
美國近期討論中的加密貨幣市場法案，引發業界兩大重量級企業瑞波(XRP)與Coinbase(COIN)意見分歧，揭示出機構導向與散戶導向商業模式之間的根本利益衝突。表面上看似對法案內容的看法不同，實際上則是牽涉到「穩定幣收益」、「銀行監管影響力」等核心商業利益。
根據加密貨幣市場分析師Wendy O於 24 日（當地時間）發佈的影片指出，瑞波執行長布萊德·賈林豪斯（Brad Garlinghouse）與Coinbase執行長布萊恩·阿姆斯壯（Brian Armstrong）對法案的立場呈現鮮明對比，並非情緒性對立，而是源自雙方在市場定位與商業利益方面的根本差異。
瑞波：擁抱監管，期待法案帶來明確標準
瑞波執行長賈林豪斯公開表態支持這項法案，稱其為「呼籲已久的監管框架」，可望帶來「清晰且實務性的指引」。Wendy O分析指出，瑞波的立場與其機構導向的商業結構密切相關。若此法案通過，有助釐清XRP的監管定性，並降低其與銀行業務合作時的法律不確定性。
不過，她也提醒，從散戶角度來看，此法案或許無法帶來明顯利好。她表示：「這並不代表瑞波與XRP社群不友善，而是因為其商業設計以服務銀行與大型金融機構為主，一般投資者僅能從中取得間接利益。」
Coinbase：法案助長銀行壟斷，嚴重衝擊創新空間
與此相對，Coinbase執行長阿姆斯壯則對該法案持強烈反對立場。他在同場訪談中指出，美國銀行正試圖透過法案制約，加密企業的發展將遭刻意排除，最終受損的是消費者。他批評：「這是一場由傳統銀行策動的不公平競爭，他們正試圖封鎖未來金融創新。」
雙方最大分歧點在於「是否允許支付利息的穩定幣」上。Wendy O引述美國銀行（Bank of America）執行長的警告指出，若穩定幣得以合法配息，恐將牽動高達6兆美元資金流出傳統存款市場，轉向穩定幣領域。此舉恐嚴重動搖傳統銀行的資金基礎。而Coinbase目前主力產品之一，便是年化報酬率3.8%的穩定幣收益方案。
阿姆斯壯則強調：「自Terra與Genesis崩盤後，絕大多數穩定幣已以短期美國國債作為1:1準備金，反而比傳統銀行的準備制度更為穩健。」
誰代表未來：瑞波機構導向vs Coinbase散戶導向
Wendy O總結此項爭議的核心在於：「加密貨幣究竟是為誰而存在？」她指出，瑞波專注引導金融機構採用區塊鏈技術，而Coinbase則努力維護散戶收益模式。雙方皆非出於保護使用者權益，而是著眼自身盈利邏輯。
她亦提醒持有XRP的投資人：「瑞波的政策將更看重機構採用與跨境支付用途，可能無法直接反映在市場價格上。」同時，她也指出，此次法案若就「穩定幣能否合法支付利息」做出定論，或將成為整體市場的轉捩點，牽動數兆美元資產配置方向。
她最後強調的評論是：「不論是銀行、瑞波或Coinbase，他們終究不是為你而戰。他們聚焦的是各自的營收模型。投資人應從中看清真相，找到屬於自己的立場與策略。」
關鍵詞：瑞波、Coinbase、美國加密貨幣法案、穩定幣、銀行監管、加密貨幣監管、XRP、加密貨幣政策
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