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根據 CoinGecko 與韓國區塊鏈研究機構 Tiger Research 於 24 日（當地時間）共同發布的報告指出，2025 年間有高達約 160 兆韓元（約 1,446 億美元）的加密貨幣資金自韓國本地交易所流向海外平台。此一現象反映出國內並未出現投資熱度下降，而是資金「轉移」至提供更多元金融工具的海外交易所，如 Binance、Bybit 等。
報告指出，此波資金外流的主因，在於韓國政府現行的加密貨幣產業「限制性」法規。當前僅允許國內交易所進行「現貨交易」，包括槓桿交易、期貨、選擇權等衍生性商品皆遭限制，使得不少交易者選擇出走，轉向功能完整的「海外交易平台」。
根據 CoinGecko 的數據分析，2025 年單年內離開韓國交易所的資金占比已高達 1,100 億美元，相當於 160 兆韓元，這也說明「功能受限」下的本地平台逐步失去競爭力。
2024 年上路的《虛擬資產使用者保護法》，雖以保護投資人為名，但實際上進一步「壓縮」交易所所能提供的服務範圍；加上韓國國會延宕《數位資產基本法》立法進度，也未能滿足市場對於金融創新的期待。此一情勢使得韓國投資人不僅擇向海外平台，同時也更積極使用個人資產錢包（即自主管理錢包）。
另外值得一提的是，報告指出在 2025 年內，持有韓國帳號的海外平台用戶人數，年增率高達兩倍以上，顯示海外平台對韓國用戶的吸引力不斷增強。
海外平台也因此獲得大量利潤。例如，Binance 來自韓國用戶的全年手續費營收推估約達 2 兆 7,300 億韓元（約 18.9 億美元），Bybit 約為 1 兆 1,200 億韓元（約 7.8 億美元）。評論：這類數據凸顯國際平台對韓國市場的依賴程度已逐步加深，同時加劇市場競爭。
雖然韓國政府對資金外流可能帶來的 AML（反洗錢）與金融穩定風險表示關切，積極強化銀行與 CEX（中心化交易所）之間的監管協作，但實務上，限制性政策似乎反而推升了資金透過海外平台以更具隱私與彈性的方式進行運作。
評論：這反映出政策與市場需求的失衡，尤其針對想要進行複合式投資行為的投資人而言，「監管真空」反而助長了海外平台快速擴張。
目前全球加密貨幣總市值穩定在約 3.08 兆美元，韓國投資人的熱度亦未見明顯下降，「只是交易地點改變了」。國內平台仍維持活絡，但市場對期貨與槓桿等工具的需求，卻只能透過海外平台獲得滿足。
目前，韓國政府正在準備更完整的《數位資產基本法》方案，預計涵蓋更廣範圍的加密資產類型，亦包含對穩定幣的規範。若能順利通過並改善本地法規環境，或有望讓部分資金回流國內平台。
然而在短期內，投資者依然傾向部署自我管理策略—透過跨境平台與自保式錢包管理資產，這種趨勢將在韓國市場持續發酵。
關鍵詞：加密貨幣資金外流、韓國交易所、Binance、Bybit、反洗錢（AML）、數位資產基本法、自主管理錢包、現貨交易、衍生性商品
評論：韓國加密貨幣市場的這場資金轉移，不僅使國內業者面臨空洞化，也讓政府政策是否能夠與創新需求接軌，面臨嚴峻考驗。
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