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三星資產運用25日在韓國推出僅投資國內股票與債券的目標到期基金(TDF)ETF「KODEX韓國TDF2065主動型(適格)」,正式在證券市場掛牌交易。
三星資產運用表示,這檔商品以2065年為目標退休時點,並依投資人所處的時間點自動調整股票與債券比重。目前股票配置比重約80%,到了設定的退休年份2065年,安全資產比重將提高至64%。
退休之後,安全資產比重最高可擴大到80%。距離退休時點越遠,股票比重就拉得越高;越接近退休,則逐步增加債券等安全資產的配置。
「TDF」是依目標時點調整資產配置的基金,這次推出的商品則是把這種結構做成ETF形式的主動再間接型商品。
股票組合以韓國綜合股價指數(KOSPI)與KOSPI200成分股等核心資產為主軸,並納入半導體、人工智慧(AI)電力、二次電池、國防、造船等產業ETF作為衛星資產。
操作上會依市場狀況調整股票與債券的配置比重,也會配合景氣循環調整債券存續期間。
韓國金融當局今年4月修訂相關施行細則,將僅由國內資產組成的TDF也納入「適格TDF」範圍。因此這檔商品在退休年金DC(確定提撥制)、IRP(個人退休年金)帳戶中,不受風險性資產投資上限限制,最高可將帳戶資產的100%投入其中。
三星資產運用說明,由於未納入海外資產,不會有匯率波動與匯率避險成本負擔。透過一般帳戶投資時,國內股票交易價差則適用免稅。
不過ETF屬於在市場上交易的商品,會隨著持有資產的價格波動而出現虧損可能。即使是用於退休年金帳戶的商品,也並非保本商品。
此次掛牌是韓國交易所(KRX)稍早宣布將於25日在有價證券市場新掛牌3檔ETF的後續發展。這3檔商品每受益權單位的價格皆為1萬韓元,同日掛牌的商品除了三星資產運用這檔TDF ETF之外,還包括韓國投資信託運用與未來資產運用(Mirae Asset)推出的半導體、債券混合型ETF。
本站先前報導,韓國投資信託運用推出納入三星電子(Samsung Electronics)、SK海力士(SK hynix)、三星電機(Samsung Electro-Mechanics)、並將國內債券占比拉到一半的債券混合型ETF掛牌。韓國ETF市場這次同時新增了同時持有半導體大型股與債券的商品,以及依退休時點調整資產配置的商品。
這檔商品的實際表現與在退休年金帳戶中的運用程度,仍有待掛牌後的交易與操作結果來驗證。
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