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美國國稅局（IRS）正在檢視部分能同時創造資本利得與一般損失的基金交易，也保留將後續指引適用於既有交易的可能性。
美國財政部與IRS於9月28日發布公告，徵求外界對相關交易類型的意見，並表示將考慮發布進一步指引或採取其他措施。將這類交易列為「關注交易」或「指定交易」也在考慮範圍內，意見提交期限為10月28日。
這些交易的共同點，是利用經濟效果相互抵銷的部位，在認列資本利得的同時產生一般損失。一般損失可用來抵銷薪資等其他一般所得。公告舉例包括結合外匯遠期合約與期貨合約的交易，以及運用股價指數交換與期貨的混合型跨式策略。
公告並未認定所有這類交易都違法。IRS表示，若認為個別交易違反現行法律，可在稅務查核過程中提出異議。公告也表示，政策方向是保障符合國會立法意旨的長期稅務規劃慣例，並針對特定濫用交易制定指引。
彭博社在相關報導中提到AQR旗下的Delphi Plus。報導指出，該基金今年年中管理資產規模為66億美元（約新台幣2,121億元），2025年的一般損失相當於投資本金的28%。這些數據並未出現在IRS公告中。
IRS公告沒有直接點名AQR或Delphi Plus，也沒有表示正在調查該基金。彭博社報導稱，AQR未回應詢問；該媒體也曾報導，AQR過去表示相關策略均依照所有指引與規定操作。
至於加密貨幣ETF，公告提及部分策略可能透過實物申贖降低應稅所得，並將其列入檢視範圍。但公告沒有指出特定加密貨幣ETF或實際交易案例，也未確認這種做法是否已用於加密貨幣ETF。
同日發布的Revenue Ruling 2026-20處理的是另一項議題：納稅人將已增值的股票投入ETF後，ETF依事先安排以實物方式交付該股票，IRS將這類特定交易認定為應稅交換。此案與公告列出的其他待檢視策略有所區別。
IRS後續指引可能適用於已完成的交易，但實際是否適用及適用範圍仍未確定。
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