SEC對2檔Pre-IPO基金提告　一檔遭指曾宣稱報酬率最高153%

美國證券交易委員會（SEC）對兩檔以投資未上市公司股權為號召的基金提起民事訴訟，指控涉及挪用投資人資金等行為。其中，Beyond Alpha Ventures遭指曾宣稱報酬率最高達153%。

SEC於9月30日分別向法院提出訴訟。兩案目前均處於民事起訴階段，相關指控尚未經法院認定。

SEC在公告中表示，Beyond Alpha Ventures營運者克里斯多福・健司・迪內利（Christopher Kenji Dinelli）與雅各・大衛・法蘭克爾（Jacob David “Kobe” Frankel），涉嫌向35名投資人募集逾870萬美元（約新台幣2.8億元）。兩人據稱透過一檔選擇權交易基金，以及宣稱持有未上市公司股權的特殊目的公司（SPV）招攬投資。

SEC表示，該基金宣稱持有加密貨幣交易所Kraken，以及人工智慧（AI）軟體公司SandboxAQ的Pre-IPO證券。訴狀指出，基金未告知投資人便將Pre-IPO投資款轉入選擇權交易帳戶，款項大多因交易虧損而損失。SEC也指稱，即使虧損持續，基金仍宣傳報酬率最高可達153%。

SEC在Beyond Alpha Ventures案中請求法院發布永久禁制令、命被告返還不當所得並處以民事罰款。訴狀也提到，投資人包括退役軍人，以及提供退伍軍人醫療服務的人士。

同日，SEC也對歐文・E.H.邁耶（Owen E.H. Meyer）及其領導的Meyer Global Management提起訴訟。SEC訴狀指出，兩者涉嫌在2019年至2024年間向約100名投資人募集至少1850萬美元（約新台幣5.9億元），並銷售與SpaceX等未上市公司相關的基金權益。

SEC指稱，部分基金並未取得承諾投資的公司股票，投資人資金則被用於個人支出等用途。公告也列出使用客戶資產支付個人費用，以及寄送誇大投資人帳戶價值資料等指控。Meyer Global Management的SpaceX投資基金據稱損失約300萬美元（約新台幣9600萬元）。

SEC在Meyer Global Management案中同樣請求返還不當所得並處以民事罰款。兩案所列指控仍須經審理後認定。

Pre-IPO投資是指企業上市前取得未上市股票或與其連動的權益。不同商品的結構可能影響投資人是否實際持有股票，以及股票交易受到哪些限制。

SEC的投資人指南指出，Pre-IPO投資可能導致本金全數損失；若企業未上市，投資人也可能沒有市場可以轉售股票。指南並提醒投資人確認銷售方是否確實持有股權，以及投資款是否用於承諾用途。

在本案中，Kraken被列為其中一檔基金宣稱的投資標的。SEC並未表示Kraken參與該基金的宣傳或資金管理。

先前報導曾將Pre-IPO期貨介紹為不提供實際股票或股東權利的衍生性商品。本次SEC訴訟顯示，即使商品名稱包含Pre-IPO，實際持股情況與資金運用方式仍可能因商品而異。

本次提告屬於SEC的民事執法程序。SEC在兩案中均請求法院發布永久禁制令、命被告返還不當所得並處以民事罰款。