AI代理人可能加速存款轉移：Apollo警告「代理式銀行擠兌」風險

若人工智慧（AI）代理人自動管理家庭資金，銀行的低利率存款可能同時轉向高利率帳戶，進而削弱銀行長期仰賴的低成本放款資金基礎。

托斯滕·斯洛克(Torsten Slok) Apollo Global Management 首席經濟學家在27日發布的報告《代理式銀行擠兌正在逼近嗎？》中提出上述可能性。斯洛克表示：「如果所有家庭都使用AI代理人來最佳化現金餘額的收益率，銀行可能失去相當大部分用於放款的低成本存款，這可能成為整體金融體系的問題。」Apollo報告

「代理式銀行擠兌」不同於存款人因恐慌而提款的傳統銀行擠兌。其情境是，AI代理人比較多家金融公司的利率，將資金轉往收益率較高的帳戶，並在帳單到期時再把所需資金移回。

這項情境的起點是利率差異。美國支票存款帳戶的全國平均利率約為0.1%，但Revolut、SoFi($SOFI)、Varo、LendingClub($LC)與Wealthfront等部分金融科技及線上金融帳戶，提供3.3%至5%的利率。

利率是存款人決定資金存放位置的主要考量之一。斯洛克分析，若比較利率與轉移帳戶所需的時間和精力減少，既有存款的「黏著性」也可能減弱。

銀行通常以低利率吸收存款，再將資金用於放款等業務。若存款人自行比較產品並轉移帳戶的流程自動化，銀行視為穩定資金來源的低成本存款，其性質可能改變。

風險在於，多個AI代理人可能依照相同標準同時行動。若大量使用者要求AI尋找更高利率，資金可能在相近時間朝同一方向移動。

英格蘭銀行在2025年4月的金融穩定資料中警告，高度發展的AI交易策略可能使金融公司集中建立相似部位，進而放大市場衝擊。英格蘭銀行資料

目前已出現可存取個人金融資訊的AI服務。Meta Platforms($META)的個人AI代理人Muse可透過Plaid查看帳戶餘額、交易紀錄與投資資產。Plaid公告

目前尚未確認Muse能直接進行資金轉帳。因此，斯洛克所說的代理式銀行擠兌並非正在發生的存款提款事件，而是以AI代理人日後取得實際轉帳權限為前提的假設情境。

加密貨幣產業也正在建立支援AI代理人付款的基礎設施。Coinbase($COIN)開發的x402協議，旨在將付款功能加入網路請求，讓AI代理人與應用程式能處理包含穩定幣在內的付款。

x402的目標是在不需要額外帳戶、信用卡或人員直接核准的情況下，支付線上服務費用。目前x402由Linux基金會旗下的基金會負責營運。Linux基金會公告

CoinDesk報導，x402協議累計交易量約達1億8800萬至2億500萬筆，活躍代理人約有6萬9000個。Cloudflare、Google、Visa、Mastercard、Amazon Web Services、Circle與Stripe等公司已加入x402基金會。

本刊對代幣化存款與AI代理人結合可能影響銀行流動性及期限轉換的分析也指出，即使存款人不直接操作，銀行間的資金移動速度仍可能加快。若存款轉移速度提高，銀行持有長期資產時可承受的利率風險空間可能縮小。

在台灣，AI存取金融帳戶的權限、銀行存款流動性的變化，也需要與加密貨幣支付基礎設施一併觀察。不過，這次警告並未宣布新的監管或制度變更，而是分析AI代理人若進一步取得實際資金轉帳能力，可能產生的情況。

斯洛克的警告並不是指AI將立即引發銀行擠兌，而是分析當AI自動化低利率存款轉向高利率產品，且多名使用者的資金在同一時間移動時，銀行資金基礎可能受到削弱。