Circle包裝比特幣傳破5000枚 官方頁面僅顯示4300餘枚

Circle(CRCL)旗下比特幣掛鉤代幣cirBTC的發行量,從8月中旬僅約40枚,一路攀升到9月25日外電報導的逾5000枚。不過根據Circle官方頁面顯示,目前cirBTC總供應量為4300.67531386枚,兩者數字明顯有落差。

外部報導與官方頁面的統計基準可能不同。根據CryptoBriefing於9月25日的報導,cirBTC發行量已突破5000枚,但Circle是否針對「累計發行量」與「當前供應量」的差異做過說明,目前並未查證到相關資料。

cirBTC是Circle於6月8日在以太幣(ETH)鏈上推出的比特幣(BTC)掛鉤代幣。Circle官方說明,每一枚cirBTC都由原生比特幣以1比1的比例做「擔保」支撐。

這項設計的用意,是讓持有比特幣的用戶可以在保有比特幣部位的同時,把cirBTC拿去做以太坊生態的借貸、交易或支付擔保品。這裡的擔保,指的是借款時為保證還款而抵押的資產。

Circle官方頁面同時顯示,cirBTC的總「儲備金」目前為4448.19333037枚BTC。Circle表示,這些儲備金採分離保管,並可透過Chainlink(LINK)的儲備證明(Proof of Reserve)在鏈上查詢。

儲備證明是一種透過區塊鏈驗證代幣發行量是否有對應儲備資產支撐的機制。不過,儲備金查證本身並不能保證交易流動性,也無法保證系統能應付大規模贖回。

cirBTC的發行架構分屬不同法人主體:代幣本身由Circle International Bermuda Limited發行,而Circle Mint與相關流通服務則由Circle Internet Financial提供。

Circle於9月21日表示,符合資格的Circle Mint客戶可以存入比特幣鑄造cirBTC,再把它放進以太坊與Ark的連動借貸市場當擔保品,藉此借出USDC。這裡的借貸並非Circle直接提供,而是透過外部協議完成。

這套機制的核心,在於讓用戶不必賣出比特幣就能取得美元流動性。不過借貸條件、擔保比例與清算方式,會依連動的協議不同而有差異,並不受比特幣價格波動直接決定。

Aave(AAVE)旗下的Ark借貸市場,已把cirBTC納入初期上架資產。目前Ark上的Aave V4支援cirBTC作為擔保品及供應資產。

在Aave當初提出的cirBTC上架提案中,曾將「初期供應量與流動性有限」列為審查重點,發行與管理權限、合約升級機制等,也都在檢視項目之列。

另一方面,Aave另一份技術評估資料則記錄,Ark上已設有Chainlink饋價機制,用來確認cirBTC的儲備金與供應量。不過除了儲備驗證體系外,專屬價格饋價、管理權限與跨鏈發行路徑,仍被列為潛在風險因素。

公開資料顯示,cirBTC供應量在9月2日時為40.02641077枚。若以外電報導的逾5000枚來看,這款原本處於起步階段的產品,規模在短期內明顯放大,但目前無法確認外部報導的「累計發行量」與官方頁面的「當前供應量」是否採用相同統計基準。

本社此前曾報導,cirBTC供應量一度停留在40枚左右,同時披露了其儲備證明架構。此後Ark上的Aave V4正式啟用,cirBTC被納入實際借貸市場,成為新的進展。

接下來值得持續關注的是,cirBTC目前的實際供應量,與各大去中心化金融協議上的真實流動性是否吻合。Circle這套以比特幣為擔保、借出USDC的機制未來能維持多大規模,以及儲備金與供應量的揭露標準能否持續透明,都是後續觀察重點。