CIPS 7月處理19.4兆元人民幣 美財長示警制裁恐波及中國銀行

中國人民幣跨境支付系統CIPS（人民幣跨境支付系統，Cross-Border Interbank Payment System）今年7月處理83萬7000筆交易，總金額達19兆4000億元人民幣，參與機構數量同步攀升。隨著美國對伊朗制裁的疑慮延燒至中國金融機構，CIPS的角色再度受到市場關注。

美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）25日（南韓時間）在記者會上表示，只要金融機構涉入伊朗原油變現的生態系統，就可能成為美國制裁對象。他並未點名任何中國銀行，僅強調「只要是把伊朗原油換成現金這個生態系統的一份子，就會被鎖定」，同時未公布具體機構名單與制裁時間表。

美國財政部4月28日曾指出，中國境內獨立煉油廠持續進口並提煉伊朗原油，部分交易透過美國金融系統以美元結算。同一份聲明中，中國也被點名是伊朗原油出口的最大買家，採購量約占整體出口的九成。美方關注的重點並非原油交易本身，而是資金如何再度回流國際金融網路。

中國隨即表達反對。中國外交部在21日與24日的例行記者會上表示，制裁與施壓無助於解決問題，反對非法單邊制裁，並稱將持續關注相關動向、維護自身正當權益。

中國近年積極強化的緩衝機制正是CIPS。截至今年6月底，CIPS直接參與者已達210家、間接參與者1619家。光是7月，人民幣結算筆數就有83萬7000筆，金額19兆4000億元人民幣。

CIPS是中國建置的人民幣跨境支付系統，負責處理國際交易中的人民幣清算與結算，被視為中國金融政策降低對美元體系依賴的核心工具。不過，支付網路規模擴大，與人民幣在國際貨幣體系中占比提升，是兩回事。

CIPS近期持續增加海外連結點。7月7日，CIPS與香港交易所簽署合作備忘錄；6月11日，CIPS也宣布支援印尼曼迪利銀行（Bank Mandiri）成為直接參與者。透過擴大海外金融機構參與，CIPS正在拓寬人民幣結算的使用場景。

不過，將CIPS的擴張視為美元替代方案仍言之過早。理財網MoneyDJ引述環球銀行金融電信協會（SWIFT）7月數據報導，人民幣在國際支付占比為3.1%，排名第五；美元則以50.99%穩居第一。

整體來看，支付網路的擴張與其說是動搖美元體系，不如說更接近因應美國制裁風險的避險手段。中國企業與金融機構在國際交易中，仍無法迴避美元結算與美國金融網路的存在感。CIPS規模愈大，迂迴管道確實愈廣，但國際結算的主流貨幣格局至今未見明顯改變。

市場反應也未見立即衝擊。泛歐交易所（Euronext）公布，24日布蘭特原油（Brent）收在每桶92.17美元，下跌2.35%；西德州中級原油（WTI）收在每桶85.01美元，同樣下跌2.35%。儘管制裁警訊釋出，原油市場似乎更傾向解讀為「早已預告的措施」，而非供應中斷疑慮。

帕維爾·莫爾恰諾夫（Pavel Molchanov）雷蒙詹姆斯（Raymond James）投資策略分析師認為，此次公布內容大致未超出市場先前預期的範圍。豪爾赫·萊昂（Jorge Leon）睿咨得能源（Rystad Energy）地緣政治分析主管則表示，若中國採購量沒有明顯減少，伊朗原油進口下滑的實際效果恐怕有限。

這起事件本質上是能源制裁與國際支付網路交織的問題。伊朗原油出口所得透過何種貨幣、何種金融網路回流，成為制裁執行成效的關鍵。美國以美元結算網路的准入作為施壓手段，中國則試圖藉由擴大人民幣結算網路降低衝擊。

這並非直接針對加密貨幣市場的措施。不過，美國財政部長期鎖定伊朗規避制裁的資金路徑，對伊朗制裁基礎設施擴及金融與海運管制的爭議，也與數位資產支付網路的討論有所交集。本媒此前也曾報導，美國財政部鎖定透過虛擬資產交易所進行伊朗資金洗錢與規避制裁疑雲的案例。

南韓市場方面，油價與美元結算網路風險可能率先產生影響。煉油、航運、貿易金融產業對制裁對象與結算貨幣變化較為敏感，韓元匯率也可能隨美元流動性變化而波動。不過，就目前已確認的範圍來看，市場衝擊仍侷限在能源與金融制裁領域。

目前尚未定案的關鍵，是美國是否會對中國主要銀行實際祭出制裁，以及中國屆時將採取何種因應層級。截至目前公開資料，尚未列出具體中國金融機構名單，制裁生效時間也未確定。