Lighter執行長諾瓦科夫斯基:「DeFi不是監管對立面」

Lighter（萊特）創辦人暨執行長弗拉迪米爾·諾瓦科夫斯基（Vladimir Novakovski）近日表示，「DeFi」不應該被放在監管機關的對立面。他認為，鏈上交易紀錄具備可驗證性，這項特質其實可以幫上監管與消費者保護的討論，而不是阻礙。

根據ForesightNews報導，諾瓦科夫斯基21日（當地時間）在美國商品期貨交易委員會（CFTC）「創新諮詢委員會」會議上表示：「DeFi長期以來被誤解，不應該被視為監管機關的對立面。」他進一步說明，交易以可驗證方式記錄在帳本上，這件事本身就對「透明度」、消費者保護與公平性有實質幫助。

CFTC創新諮詢委員會是一個處理技術、法律、政策與金融交會領域議題的諮詢機構。

這番發言，正好碰上鏈上衍生性商品與DeFi交易基礎設施逐步進入美國監管討論的時間點。所謂「永續期貨DEX」，指的是在鏈上交易沒有到期日的衍生性商品的平台，下單與成交方式和中心化交易所類似，但資產保管與交易紀錄則連結到區塊鏈基礎設施。

Lighter對台灣讀者來說並不算陌生的名字。本站先前報導，Lighter在7月躋身主要永續期貨DEX交易量排行前段班，當時Lighter的7月交易量約為364億美元。

諾瓦科夫斯基把「去中心化」與「可驗證性」列為金融基礎設施的核心要素。他表示，分散式且可驗證的金融將成為美國未來金融基礎設施的重要一環，並特別強調在網路安全與營運韌性方面，更多技術應該朝開源與可驗證的技術架構發展。

他的說法，某種程度上和「DeFi只是規避監管手段」這種看法保持距離。他的意思是，如果帳本紀錄公開且可驗證，監管機關反而有更多空間掌握資金流向與風險。

不過，光憑這次發言，並不能證明Lighter已取得監管核准或即將擴大服務。目前可以確認的，只有諾瓦科夫斯基在CFTC諮詢委員會會議上，談到了DeFi的可驗證性以及它在金融基礎設施中的角色。

諾瓦科夫斯基同時也談到「人工智慧（AI）」。他認為AI有機會擴大金融的可及性，使用者可以根據自己對總體經濟、產業的判斷，透過AI組合出多筆交易或策略。

他表示，這類功能在幾年前主要只提供給高資產族群與專業資產管理人，AI則有機會降低建構交易策略的門檻。

風險部分他也沒有迴避。諾瓦科夫斯基指出，AI最主要的風險在於消費者保護問題:使用者可能不了解某個AI模型實際在做什麼，也可能有人刻意誤導使用者對模型功能的理解。

他表示，在對一般消費者大規模開放使用前，替模型建立「沙盒」測試環境、確認效用與形式上的可驗證性，是相當重要的程序。等於是把DeFi基礎設施的可驗證性，和AI模型的驗證程序，放在同一張監管討論桌上。

在這場會議發言中，諾瓦科夫斯基把DeFi帳本的可驗證性與AI模型的驗證程序一併提出，讓DeFi與AI同時被納入美國衍生性商品監管機關的技術討論之中。

目前美國對數位資產衍生性商品的討論，牽涉交易所、預測市場與鏈上基礎設施，彼此環環相扣。本站先前也報導，CFTC監管市場與預測市場平台之間的管轄權爭議仍在持續。

這場會議確認的重點在於，Lighter方面把DeFi描述成「可驗證的金融基礎設施」，而不是監管範圍之外的灰色地帶。CFTC創新諮詢委員會表示，將持續檢視技術變化對金融市場與美國經濟帶來的影響。