日本金融廳提議重分類加密貨幣為金融商品　擬推現貨ETF並統一課稅20%

根據日本當地媒體報導，日本金融廳（FSA）近日提議，將加密貨幣的法律地位重新歸類為「金融商品」，此舉若獲得實施，將有望開啟加密貨幣現貨ETF的申請之門，同時對個人投資人課稅方式也將改為與股票一致的單一20%資本利得稅，取代目前最高達55%的累進稅率。這項變革預料將激勵日本境內的散戶與機構投資人更加積極參與加密貨幣市場。

報導指出，此項提議納入了「金融商品交易法」（FIEA）的修法考量，背後亦與日本政府持續推動的「新資本主義」政策相呼應。該政策主張從傳統消費驅動經濟轉向投資驅動經濟，並視加密貨幣等新興資產為潛在成長動能。因此，政府致力於透過制度性改革，引導更健全、透明的市場參與環境。

目前日本國內已開設超過1,200萬個加密貨幣交易帳戶，遠超傳統外匯交易或公司債券的參與人數，顯示該資產種類日益受到具科技熟悉度的年輕投資人青睞。根據金融廳數據，截至2025年1月，日本交易所託管的加密資產總額預估將達約5兆日圓（折合新台幣約47300億元），反映出整體市場的持續擴張。

此外，全球機構投資人對加密貨幣ETF的興趣日益濃厚，也是金融廳提出此項改革的重要因素之一。當局引用數據指出，美國目前已有逾1,200間機構參與比特幣(BTC)現貨ETF，包含知名投資銀行高盛（Goldman Sachs）與各大退休基金等。金融廳認為，引進ETF能有效提升投資人對加密資產的「信任」與「可及性」，因此日本有必要建立與美國及其他主要市場等量齊觀的投資框架。

評論：日本此舉不僅代表稅制調整，也是對資產屬性、監管方向的一次全面重塑。若此分類正式通過，加密貨幣將首次能在合法架構下，納入主流金融體系，對亞洲區其他法域亦具參考意義。

總體而言，若此次法規修訂順利推進，日本或將成為亞洲地區首個提供現貨加密ETF並以金融商品定位加密資產的主要經濟體，此消息不僅對比特幣(BTC)、以太幣(ETH)等主流幣種形成利多，也象徵著全球資本市場對加密產業正展開新一輪制度化接納。