3895萬美元比特幣(BTC)ETF部位 超越亞馬遜(AMZN)持股

愛德曼財務引擎(Edelman Financial Engines)旗下顧問法人,在第一季末持有的比特幣(BTC)現貨ETF部位達到3895萬7504美元(約552億韓元),超過同一份申報中揭露的亞馬遜(AMZN)持股金額。

根據美國證券交易委員會(SEC)公布的13F申報,Financial Engines Advisors L.L.C.截至3月31日,持有iShares比特幣信託ETF(iShares Bitcoin Trust ETF)3755萬9364美元(約533億韓元),以及灰度比特幣信託ETF(Grayscale Bitcoin Trust ETF)139萬8140美元(約20億韓元)。

兩檔商品合計3895萬7504美元(約552億韓元)。相較之下,同一份申報中的亞馬遜持股為2491萬5731美元(約353億韓元),換算下來,比特幣ETF部位比亞馬遜持股多出約56%。

這份13F申報書於5月14日送交SEC,內容涵蓋第一季末持有的530檔股票與ETF等標的,申報揭露的整體持倉總值為492億4984萬9000美元(約69兆8363億韓元)。

愛德曼財務引擎是美國規模較大的獨立投資顧問公司之一。公司在官方資料中表示,截至2025年12月31日,旗下客戶約124萬人,代操的客戶資產規模為3260億美元(約462兆韓元)。

以此計算,這筆比特幣ETF部位占整體代操資產的比重僅約0.012%。占比雖然不高,但在一家大型顧問公司的13F投資組合裡,「比特幣現貨ETF」金額竟超過部分大型科技股持股,這一點頗值得留意。

評論:0.012%這個數字聽起來微不足道,但重點其實不在比例高低,而在於比特幣ETF已經和亞馬遜這類權值股並列同一張申報表。這多少反映出,部分顧問業者開始把比特幣現貨ETF當成一般資產配置選項,而不是另類商品看待。

所謂13F申報,是指在美國管理1億美元以上上市證券的機構投資人,每季須向SEC提交的持倉報告。申報範圍僅限於上市股票與部分ETF等,並不會呈現非上市資產或現金部位的全貌。

這份資料也存在結構性限制。申報基準日與實際送件日之間有時間差,SEC本身也聲明,並未對13F資料的正確性與完整性另行查核。換句話說,這組數字只反映3月底當時的持倉狀況,不代表目前的實際部位。

這起案例的背景,是美國比特幣現貨ETF逐漸被納入主流投資體系。比特幣現貨ETF讓投資人不必自行管理錢包,就能透過證券帳戶持有與比特幣價格連動的商品。

這種結構,被視為近年退休金與顧問型投資組合更容易接觸比特幣的關鍵原因之一。顧問公司可以在既有的股票、債券帳戶架構下評估比特幣曝險,客戶也不必另外開交易所帳戶或自行保管私鑰。

數位資產金融專業人士協會(Digital Assets Council of Financial Professionals)創辦人瑞克·艾德曼(Ric Edelman)先前曾以摩根士丹利(Morgan Stanley)比特幣相關商品上市首日的資金流入為依據,提出首年資金流入有機會達到70億美元(約9兆9260億韓元)的看法。這僅是他個人的推測,實際流入規模仍須視商品需求、市場價格與顧問平台的採用情況而定。

對投資人而言,這份申報書呈現的是美國顧問業者如何在投資組合中安排比特幣ETF部位的一個實例。不過13F資料本身存在時間落差,若要評估對比特幣價格或ETF資金流向的實際影響,仍需搭配其他即時的資金流數據來確認。