鏈上追蹤：HTX資金流向被標記為Poloniex的地址

鏈上分析顯示,HTX持有的部分資產最終流向被標記為Poloniex的地址,這項追蹤結果讓外界重新關注HTX第三方託管架構能被外部驗證到什麼程度。追蹤結果本身並不能直接證明準備金不足。

加密貨幣媒體Protos於13日報導,從HTX錢包出發的「包裝比特幣(WBTC)」與「Sky儲蓄USDS(sUSDS)」資金,最終流向標記為Poloniex 7、Poloniex 10、Poloniex 9的地址。Protos指出的起始位址為0x18709e89bd403f470088abdacebe86cc60dda12e。

根据Protos的說法,WBTC經過多個中繼地址後,分別轉入0x8fCA4adE3a517133fF23ca55CdAea29C78C990b8、0x29065a4C1f2F20d1E263930088890d6F49Fe715a、0x176F3DAb24a159341c0509bB36B833E7fdd0a132這三個位址。前兩個位址在以太坊區塊鏈瀏覽器Etherscan上分別被標記為Poloniex 7與Poloniex 10,第三個位址則在Base鏈瀏覽器BaseScan上被標記為Poloniex 9。

問題的核心在於,「位址轉移」與「準備金混用」是否能劃上等號。鏈上標籤是有力線索,但無法確認每一個中繼錢包的實際所有權與資產會計處理方式。與其斷言HTX資產已經進入Poloniex,更準確的說法應該是:與HTX相關的資金流向,已被追蹤到標記為Poloniex的地址。

HTX在官方「準備金證明(PoR)」頁面說明,託管錢包的資產由第三方託管機構管理,若要查證可直接聯繫該託管機構,但並未公開託管機構名稱。

HTX今年6月公布的默克爾樹準備金證明顯示,比特幣(BTC)準備金比率為103%、以太幣(ETH)為100%、波場幣(TRX)為105%、USDs為104%、HTX代幣(HTX)為101%、瑞波幣(XRP)為104%、狗狗幣(DOGE)為100%、Solana(SOL)為100%。準備金比率反映特定時間點資產與用戶負債的對比,但無法完整說明託管機構與錢包運作架構。

Poloniex同樣公布獨立的準備金證明。根据最新數據,Poloniex的BTC準備金比率為100.07%、ETH為100.47%、TRX為100.79%、泰達幣(USDT)為108.57%、HTX代幣為100%、XRP為104.32%、恆星幣(XLM)為101.98%、SOL為102.23%。

Poloniex同時強調設有1億美元(約32億元新台幣)規模的用戶保護基金,以此凸顯資產安全機制。不過,獨立準備金揭露與「HTX相關資金流向Poloniex標籤地址」這項追蹤結果,屬於不同層次的問題,不能混為一談。

評論:交易所錢包位址變動,通常源自用戶存提款、內部結算、託管調整或基於安全考量的位址更換等多種原因,單靠鏈上路徑很難直接認定準備金不足或資產混用。本刊此前也曾指出,交易所存款地址的資金移動,不代表用戶已經實際賣出,這項邏輯同樣適用於本次事件。

儘管如此,HTX承認資產由第三方託管卻不願公開託管機構名稱一事,仍是爭議焦點。用戶除了關心準備金比率外,同樣想確認資產究竟由哪個法律主體、以什麼樣的錢包架構管理。

制裁背景也牽動這起事件。英國制裁名單於5月26日將HUOBI GLOBAL S.A.列入制裁對象。同一天,HTX回應稱Huobi Global S.A.與線上營運的HTX交易所並非同一實體,強調此次制裁不會影響HTX線上平台的正常運作。

歐盟(EU)的制裁決定文件中,同樣列入「HTX(HUOBI GLOBAL SA)」。不過該條目的生效日期標示為8月23日,以14日(當地時間)的時間點來看,公布的制裁決定與正式生效日期之間仍有落差,需要分開看待。

區塊鏈分析公司TRM Labs指出,英國制裁名單公布後,HTX在波場、以太坊、幣安智能鏈(BNB Smart Chain)與Solana等多條鏈上,定期更換熱錢包與資金地址。TRM Labs表示,僅憑靜態位址清單進行制裁篩查,很容易迅速過時,因此需要搭配行為模式分析。

針對英國的制裁認定,HTX方面表示,位址更換屬於日常營運與安全考量下的正常做法。Poloniex則持續以獨立準備金證明與用戶保護基金,強調自身資產穩定性。雙方說法真正的交集,並非準備金比率本身,而是「託管與營運架構對外部驗證的開放程度」。

整體來看,這起事件的焦點與其說是HTX與Poloniex各自的準備金比率,不如說是資產管理架構的透明度問題。HTX雖承認採用第三方託管,卻未公開託管機構身分;Poloniex則公布了逾100%的準備金比率。至於鏈上資金流向究竟是資產實際混用,還是託管與資金調度過程中的正常結果,仍有待進一步查證。