國產化50%》中國半導體設備採購生變

中國持續擴大半導體生產設備與資料中心採購中的國產設備與AI晶片使用比重，將核心需求導向境內供應鏈，對必要的外國產品則採取有條件放行的「管理式分離」策略。

路透社報導，中國當局自2025年12月起，對正在申請新產能核准的半導體製造商，事實上要求設備至少50%須採購自中國廠商。報導指出，這並非公開規定，而是企業為取得新廠或擴產核准，須在採購標案過程中向當局提出國產設備占比。

50%並非官方文件明訂的統一標準。對於難以取得足夠中國產設備的產線，當局採取彈性處理，但據了解，審批過程中會檢視企業是否優先評估過國產供應商。

採購管制同樣延伸到資料中心。路透社2025年11月報導，中國當局要求由政府資金投入的新建資料中心採用國產AI晶片，部分工程進度較低的專案甚至被要求拆除已安裝的外國晶片，或取消既有採購計畫。

這波措施是在美國限制對中國出口先進運算晶片與半導體製造設備之後加強的。美國商務部產業安全局（Bureau of Industry and Security，BIS）於2022年10月導入先進運算晶片與半導體製造品項的出口管制，2023年再補充相關規範。

中國的「國產化」路線並非2025年底才倉促啟動。路透社2024年12月報導，中國四大主要產業協會將美國晶片認定為不再安全的產品，並建議會員企業改採購國產品。

不過，中國並未全面封鎖外國半導體採購。路透社2026年1月報導，中國當局核准字節跳動(ByteDance)、阿里巴巴(BABA)、騰訊(TCEHY)採購輝達(NVDA) H200，核准數量傳出超過40萬顆，但實際下單仍須經過另外的程序。

H200是用於大型AI模型訓練與推論的資料中心加速器。整體結構顯示，中國當局將國產晶片列為原則，但對運算效能需求較高的大型平台，仍例外放行外國產品。

此前也有分析指出，美國出口管制正加速中國導入國產GPU與自研ASIC的腳步。中國高階AI晶片市場的供應結構，將隨當局核准方向，以及晶圓、高頻寬記憶體（HBM）採購狀況而變動。

范艾克（VanEck）將這股趨勢解讀為中國正在打造一套脫離美國、台灣、歐洲主導供應鏈的「平行生態系」。VanEck資深產品經理John Patrick Lee（約翰·派翠克·李）在2026年6月發布的文章中指出，中國正建構一條涵蓋晶片設計、製造、設備、封裝的境內供應鏈。

李在文中表示：「國產化、境內需求與供應鏈建構正相互強化。」他解釋，政府將採購需求導向國產品後，本地企業營收與技術投資隨之增加，擴大後的供應鏈又反過來支撐國產品的採用。評論來看，這套邏輯若持續運作，中國半導體供應鏈的自主程度可能逐步提高，但整體仍取決於先進製程與關鍵材料的實際突破進度。

范艾克於2026年6月24日推出中國半導體主題ETF「SMHC」，追蹤MarketVector China Semiconductor 25指數，篩選對象為總部或法人登記在中國、香港，且半導體與相關設備營收占比達50%以上的企業。

根據范艾克官方資料，SMHC截至2026年8月10日的淨資產為3450萬美元（約新台幣10.9億元）。ETF.com報導，SMHC掛牌後首個星期一的交易量達280萬股，顯示資產管理公司已將中國半導體供應鏈重組主題正式包裝成投資商品。

中國半導體產業的成長背景，與AI基礎建設需求密切相關。路透社2026年3月在SEMICON China現場報導指出，AI需求增加正推動當地半導體供應鏈成長；但業界評估也指出，在先進製程、專用材料與技術服務等領域，外國供應商的角色仍不可或缺。

與加密貨幣市場的直接關聯目前有限。AI同時影響晶片需求與製造流程的結構，透過資料中心運算設備與GPU採購成本，與區塊鏈基礎設施企業的伺服器環境有所交集。不過，目前並無證據顯示，這次的採購政策直接影響比特幣(BTC)礦機用ASIC或礦場基礎設施。

查證來源：范艾克（VanEck）、范艾克SMHC發行公告、路透社（Reuters）、美國商務部產業安全局（BIS）