城堡投資收購AI基金公開股票 3月13F現礦業股

肯·格里芬(Ken Griffin)執掌的城堡投資(Citadel)，收購了一支承受槓桿壓力的AI集中型避險基金相當大一部分的公開股票投資組合。這支基金截至3月底的13F報告中列出了AI基礎設施股與比特幣(BTC)挖礦、數據中心相關企業，但城堡投資實際收購的具體標的並未公開。

華爾街日報(The Wall Street Journal·WSJ)報導，利奧波德·阿申布倫納(Leopold Aschenbrenner) Situational Awareness創辦人旗下的基金，在AI相關股票投資虧損並面臨保證金壓力後，以折價將數十億美元的持股賣給城堡投資。Situational Awareness是曾任OpenAI研究員的阿申布倫納創立的AI集中型避險基金。

商業內幕(Business Insider)公開的投資人信件顯示，阿申布倫納表示7月月度報酬率估計為-67%，年初至今報酬率估計為+80%。阿申布倫納表示「這個月我們讓各位失望了」，並稱「我為這起事件負全部責任」。基金說明，已透過大宗交易賣出部分公開投資組合以解除槓桿，私募持股部分則維持不變。

商業內幕報導，這支基金於2025年初以不到10億美元(約1兆4290億韓元)起步，到2026年7月初已膨脹至450億美元(約66兆1000億韓元)。在資產快速擴張的過程中，動用槓桿的集中投資被認為加劇了虧損與保證金壓力。

美國證券交易委員會(SEC)的13F報告顯示，Situational Awareness截至2026年3月31日申報美國上市股票及選擇權部位規模達136億7665萬7000美元(約20兆1000億韓元)。13F是美國機構投資人於季末後申報所持證券的制度。不過，此項揭露並未顯示實際槓桿規模、放空部位、海外股票與未上市股權。

投資組合中包括晟碟(SanDisk)、布魯姆能源(BE)、CoreWeave(CRWV)、IREN、Core Scientific(CORZ)、Applied Digital(APLD)、Riot Platforms(RIOT)、CleanSpark(CLSK)等企業。其中IREN、Core Scientific、Riot Platforms與CleanSpark均為比特幣挖礦或電力、數據中心基礎設施相關企業。

AI數據中心與比特幣挖礦場可能共用電力、散熱、土地及高效能運算基礎設施。不過，由於城堡投資實際收購的標的與比重並未公開，這筆交易是否屬於加密貨幣基礎設施相關的機構資金移動，目前仍難以斷定。本刊此前報導指出，AI基金出售投資組合已暴露出槓桿風險。

市場評價分歧。市場觀察(MarketWatch)報導，部分華爾街投資人認為，在公開股票出售後，AI股票的賣壓已趨於緩解。但投資業界也有聲音批評此舉槓桿過高、風險管理不足。

公開的13F反映的是3月底的持股狀況，並未顯示城堡投資實際收購的標的與比重。城堡投資具體收購各檔股票的數量與交易價格，目前也尚未公開。