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槓桿基金在芝加哥商品交易所(CME)比特幣(BTC)期貨的淨空單，一週內減少相當於 5,566.5 BTC；同期資產管理公司的淨多單也減少 2,204.3 BTC，顯示一方回補空單、另一方降低多單。美國商品期貨交易委員會(CFTC)在 31 日（當地時間）公布的期貨專用交易員持倉報告(COT)披露了上述變化。
這份報告由 CFTC 每週以週二部位為基準統計，並於同週週五公布；本次調查基準日為 7 月 28 日。細項來看，槓桿基金在標準比特幣期貨減少 1,076 口、相當於 5,380 BTC 的淨空單，在微型期貨減少 1,865 口、相當於 186.5 BTC 的淨空單。資產管理公司則在標準期貨減少 428 口、相當於 2,140 BTC 的淨多單，在微型期貨減少 643 口、相當於 64.3 BTC 的淨多單。CME 標準比特幣期貨每口為 5 BTC，微型期貨每口為 0.1 BTC。
因此，截至 7 月 28 日，槓桿基金仍維持 3 萬 3,712.3 BTC 規模的淨空單，資產管理公司則維持 1 萬 1,284.3 BTC 規模的淨多單。也就是說，兩類機構資金仍站在市場的相反側。
不過，空單縮減不能直接解讀為「轉向看多」。CFTC 只是依照交易員在申報表(Form 40)中填寫的「主要業務目的」進行分類，並不公開個別部位建立的具體原因。槓桿基金減少空單，可能是方向性看多押注的轉變，也可能只是現貨與期貨價差交易(cash-and-carry)的一環，或是到期轉倉、避險部位平倉過程中的結果。CryptoSlate 指出，僅憑這次快照，仍難以確認機構資金已出現廣泛的看多轉向。
同一期間，其他衍生品與現貨指標也呈現分歧。Glassnode 數據顯示，永續(perpetual)期貨市場的買盤情緒與多單資金費率同步走弱；截至 7 月 28 日的 4 天內，現貨比特幣 ETF 出現 5 億 2,650 萬美元（約 7,320 億韓元）淨流出。這類訊號分歧並非首次出現，本報此前也曾報導，Coinbase Advanced 等機構資金流向指標曾出現流入與流出交替的情況。
截至 2 日，比特幣報 6 萬 3,116.55 美元（約 8,773 萬韓元），較 24 小時前上漲 0.22%，但最近 7 天仍下跌 2.12%。槓桿基金與資產管理公司部位變化分歧，加上衍生品與現貨指標相互矛盾，實際將如何影響市場方向，仍有待下一份 COT 報告等更多資料確認。
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