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美國商品期貨交易委員會「CFTC」正調查在川普政府發布伊朗相關聲明前，於原油期貨市場出現的「異常」交易行為。由於這些交易疑似可能涉及「內部者交易」，且相關質疑已延燒至「預測市場」，此案在華爾街與監管圈都備受關注。
根據「Bloomberg」於 13 日（當地時間）的報導，CFTC 正檢視在「CME 集團」旗下紐約商業交易所「NYMEX」，以及「洲際交易所 ICE」期貨平台上發生的部分原油期貨交易。監管機構並已向交易所索取「Tag 50」身分資料，以輔助調查。此類 Tag 50 資料廣泛用於稽核與「合規監管」，有助釐清實際下單主體與交易關聯性。
Bloomberg 指出，CFTC 至少鎖定了兩起時間點極為敏感的案例。
其中一宗發生在 3 月 23 日，川普總統宣布「延後」對伊朗能源基礎設施發動攻擊計畫前約 15 分鐘，市場忽然湧現數十億美元規模的原油期貨交易。另一宗則是在 4 月 7 日，川普總統公開提到與伊朗進行「為期兩週停火」之前，相關期貨交易量同樣急遽放大。
這兩次「突增」的交易最終都導致「油價下跌、股市上漲」，引發外界對於是否有人事先掌握白宮決策動向，並利用原油期貨市場獲利的質疑。
律所 Jones Day 合夥人布萊恩·楊（Brian Young）表示，「市場對於追查這類事件的需求非常強烈。」「評論」他強調，零售「汽油價格」與「原油期貨」走勢高度連動，若真存在內部者交易，最終受影響的將是美國一般消費者的荷包，問題已不僅是金融市場技術層面，而是民生與公平性的議題。
這起調查也與監管機構近期加強檢視「預測市場」內部者交易的態度相呼應。3 月 31 日（當地時間），CFTC 執法部門主管戴維·米勒（David Miller）公開表示，所謂「內部者交易規則不適用於預測市場」只是「大眾媒體與社群媒體上的神話」而已，強調一旦發現違規行為，CFTC 將採取行動。
「評論」這意味著，無論是傳統期貨市場或新興的「預測市場」，監管當局都不打算容許利用政策內線進行押注的行為持續擴大。
在政治壓力與監管風向轉變下，民主黨議員也開始對主要預測平台施壓。「Kalshi」與「Polymarket」等平台正陸續引入新規範，以限制疑似內部者的參與與交易行為。美國國會中更提出名為「公眾金融預測市場廉正法 2026」的新法案，內容包括「限制政府官員參與預測市場交易」等條款，試圖從制度層面堵住內線與利益衝突的縫隙。
原油期貨一向被視為對「地緣政治風險」最敏感的資產之一，而川普總統的外交與安全政策表態，往往會「即時反映」在油價與相關風險資產上。本次 CFTC 的行動，已不再只是針對個別「異常交易」的例行檢查，而可能進一步演變為對「市場資訊公平性」與「政策內線風險」的全面檢視。
「評論」若調查證實有交易者透過掌握白宮對伊朗的決策內情，在 NYMEX 或 ICE 上提前布局，不僅將重挫市場對原油期貨定價機制的信任，也會成為監管機構推動更嚴格「內部者交易」與「預測市場」規範的重要推力。
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