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根據 CoinShares 在 14 日（當地時間）發布的「數位資產基金流向周報」，數位資產投資商品上週出現約 10 億 6,000 萬美元（約 1 兆 5,800 億韓元）「資金淨流入」，已連續三週吸金。市場分析認為，在中東「地緣政治緊張」升溫的背景下，「比特幣(BTC)」再度被視為具「避險資產」與「替代投資」屬性的配置工具，帶動相關商品的投資需求升溫。
同一期間，與「伊朗」地緣風險升高時間點相近的「數位資產 ETP（交易所交易產品）」管理資產規模（AUM）約增加 9.4%，總額擴大至約 1,400 億美元，顯示機構與專業投資人透過「結構型商品」與「指數化產品」參與市場的力度明顯提高。
資金動能的核心仍集中在「比特幣(BTC)」。報告指出，上週新進資金約有四分之三配置在比特幣相關商品，比特幣投資產品單週「淨流入」達 7 億 9,300 萬美元。過去三週累計流入金額約 22 億美元，正加速彌補今年年初五週期間約 30 億美元「資金淨流出」所造成的缺口。
值得注意的是，看空市場的「做空比特幣」商品同樣錄得約 810 萬美元流入，代表部分專業參與者仍在為「價格回調」或「波動放大」預作佈局，市場對後市方向依舊存在明顯分歧。
在「以太幣(ETH)」方面，資金同樣呈現偏多走勢。上週以太幣投資產品錄得約 3 億 1,500 萬美元流入，讓今年以來的累計資金流向逐漸逼近「接近平衡」的水位。部分分析認為，美國市場近期推出的新型「質押相關 ETF」帶來額外需求，投資人對「收益型結構」及「以太坊生態」前景的信心正在修復。
「主要山寨幣」方面，多數也獲得正向資金支持。「Solana(SOL)」商品單週吸金約 910 萬美元，「Sui(SUI)」約 310 萬美元，「Chainlink(LINK)」則流入約 240 萬美元。此外，配置多種加密資產的「多元資產組合產品」同樣獲得約 250 萬美元資金，顯示部分投資人正透過「分散配置」來因應地緣政治與宏觀環境的不確定性。
與整體市場走勢相反，「瑞波幣(XRP)」則出現明顯「資金撤出」。相關投資產品上週錄得約 7,600 萬美元淨流出，已連續兩週呈現外流格局。「萊特幣(LTC)」亦在同一期間小幅淨流出約 30 萬美元，顯示資金更傾向集中於「高流動性」及「具敘事優勢」的主流品種。
從「區域分布」來看，「美國」仍是全球數位資產投資商品的主要資金來源，上週佔比高達約 96%，在現貨與 ETF 市場的領導地位持續鞏固。「加拿大」與「瑞士」則分別錄得約 1,940 萬美元與 1,040 萬美元的淨流入，延續其作為「北美與歐洲加密金融中心」的角色。
「香港」表現亮眼，上週吸金約 2,310 萬美元，創下自 2025 年 8 月以來最大單週流入規模。評論：在監管框架逐步明朗與區域金融中心定位加持下，香港在「加密資產與 Web3 產業」的競爭力正逐步顯現，區域資金有望持續向本地合規產品集中。
相較之下，「德國」今年首次出現明顯資金外流，上週約有 1,710 萬美元淨流出。「瑞典」與「荷蘭」也分別減少約 50 萬美元與 20 萬美元部位。評論：歐洲部分市場面臨「監管過渡期」與「利率路徑不確定性」，短線資金可能選擇觀望或回流流動性更佳的美國市場。
在「價格表現」方面，即便中東局勢持續緊繃，「比特幣(BTC)」依然重新站上關鍵價位「7 萬 1,300 美元」阻力區，市場多將此視為「風險偏好回升」與「風險資本回流加密市場」的訊號。不過，從流動性分布來看，主力掛單與流動性密集區主要集中於「7 萬 2,700 美元至 7 萬 4,000 美元」區間，該區成為短線多空博弈的焦點。
加密貨幣交易平台 Bitunix 分析師在接受 CryptoPotato 採訪時指出，若比特幣價格能穩定維持在「7 萬 1,300 美元」上方，短期內有機會進入新的「流動性競逐區」，吸引更多趨勢交易與量化資金進場。他同時提醒，下方「6 萬 9,000 美元」及「7 萬 200 美元」附近的「支撐流動性」將是關鍵觀察位，一旦被有效跌破，恐引發「槓桿部位」快速去化。
該分析師並強調，在「地緣政治不確定性」居高不下的環境中，加密貨幣市場的短期結構將高度受到「風險偏好變化」與「衍生品流動性分布」影響，資金可能在「現貨 ETF」、「槓桿商品」與「期貨／選擇權市場」之間快速切換。
隨著連續數週的「資金淨流入」，以「比特幣(BTC)」為核心的「數位資產市場」再度在全球不安情勢中扮演「替代投資標的」與「潛在避險工具」的角色。評論：目前資金結構顯示，機構與專業投資人仍在評估「通膨走勢」、「利率政策」與「地緣衝突」三大變數，未來資金能否持續留在加密市場，將取決於這些宏觀與政治風險是否進一步惡化或趨於緩和。市場後續將持續關注「資金流向」、「ETF 申購／贖回動態」以及「衍生品槓桿水位」等關鍵指標，以判斷這一輪流入動能能否演變為新一波中長期上升循環。
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