新聞 
幣種資訊 
關於我們 
根據 Bloomberg 的報導，於 5 日（當地時間），總部位於加拿大多倫多的資產管理公司 3iQ，繼 2021 年推出全球早期的「現貨比特幣(BTC)基金」後，再度與大型銀行合作，協助擴張「多元加密貨幣ETF」市場。其合作對象為加拿大主要銀行之一 *「詞」*斯科舍銀行（Scotiabank）*「詞」* 旗下資產管理品牌 *「詞」*Dynamic Funds（動態基金）*「詞」*，後者新上市的 ETF 一次納入比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL)、瑞波幣(XRP)，在受監管架構下提供加密貨幣「詞」分散曝險「詞」管道，成為加拿大散戶與機構投資人配置數位資產的新選項。
Dynamic Funds 於週三宣布推出 *「詞」Dynamic Active Multi-Crypto ETF「詞」*（動態主動多元加密ETF），並以代號「DXMC」在 Cboe Canada 掛牌交易。該產品由 Dynamic Funds 負責發行與品牌營運，而 3iQ 則提供其在加密資產市場的研究與管理經驗。該 ETF 允許投資人透過單一上市產品，就能同時取得比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL)、瑞波幣(XRP) 的價格表現，且全程在傳統證券帳戶與受監管交易所內完成。官方特別強調，投資人無需自行建立「詞」錢包「詞」、管理「詞」私鑰「詞」或開設加密貨幣交易所帳戶，即可獲得加密資產曝險，降低技術門檻與營運風險。
Dynamic Funds 同時在費用結構上採取積極定價策略。該 ETF 的管理費最終確定為 *「詞」0.25%「詞」*，較最初規劃的 0.45% 明顯下調，並承諾此優惠費率將至少維持至 2027 年 3 月 1 日。根據 Bloomberg Intelligence ETF 分析師 Eric Balchunas（埃里克·巴爾楚納斯）的評論，0.25% 的管理費在同類「詞」多資產加密ETF「詞」產品中屬於「非常具有競爭力」水準，有助於吸引成本敏感度較高的投資人。
「評論」：在現貨比特幣與以太坊ETF費用持續下修的背景下，新產品選擇從一開始就壓低管理費，某種程度上是為了搶占「多幣別加密ETF」這一細分市場的定價主導權，也迫使後進者在費用與策略上更具差異化。
多元加密ETF的設計，主要鎖定希望簡化操作流程、又不想單押單一加密資產的投資人。對一般散戶而言，透過券商既有的證券帳戶買進 ETF，比起在多個加密平台之間轉帳與管理資產，相對熟悉也更容易納入原有投資組合與報稅流程；對部分機構與家族辦公室而言，能在「受監管、可稽核」的架構下取得一籃子加密資產曝險，也在合規面上更容易過關。
這檔產品的「成分選擇」同樣釋出重要訊號。比特幣(BTC)與以太幣(ETH)早已是機構級加密產品的「標準配備」，但此次同步納入 Solana(SOL) 與瑞波幣(XRP)，顯示加拿大市場對「下一階段機構可接受資產」的範圍有了更積極的詮釋。尤其是瑞波幣(XRP)，過去長期受美國監管訴訟陰影影響，在許多美系金融機構的評估名單中相對保守。如今在斯科舍銀行的合規審核體系下被納入 ETF 成分，代表其「詞」風險溢價「詞」於加拿大監管與銀行體系眼中已有所下降。
「評論」：雖然瑞波幣(XRP) 在美國的監管敘事仍未完全塵埃落定，但被大型銀行資產管理部門納入成分，對其它銀行與資產管理公司而言，可能形成「可參考的先例」，未來在新產品設計與成分審核上，對 XRP 與 Solana(SOL) 等資產的接受度有機會持續提高。
本次產品推出之際，3iQ 本身的股權結構也出現潛在變化。多家外電報導指出，日本加密貨幣交易所 *「詞」Coincheck（幣安可）「詞」* 已同意以約 1.12 億美元的股權交易金額收購 3iQ，折合約 1,658 億韓元左右（依當地報導匯率換算）。該交易尚未正式完成，市場預期將於今年第 2 季左右結案。若收購案順利完成，外界將關注 3iQ 與包括 Dynamic Funds 在內現有合作夥伴的關係是否出現策略調整。不過，在監管審批與契約約束下，短期內對既有 ETF 的實際運作影響仍存在「不確定性」，相關變化仍需等待雙方與監管機關的後續公告。
3iQ 早在 2021 年便在加拿大推出現貨比特幣(BTC) 公募基金，當時管理資產規模一度突破 10 億加元，在相對較小的加拿大 ETF 市場中具有高度象徵意義。相比美國直到 2024 年初才批准現貨比特幣ETF，加拿大在「詞」數位資產ETF「詞」領域可說已搶先布局。此後，現貨以太幣(ETH) ETF 與各類數位資產基金陸續於多倫多證券交易所與 Cboe Canada 上市，逐步形成多層次的加密資產產品生態。
隨著斯科舍銀行透過 Dynamic Funds 正式加入多元加密ETF戰局，加拿大投資人如今可在不離開「受監管系統」的前提下，透過一般券商帳戶、在熟悉的市場基礎設施內，完成對比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL)、瑞波幣(XRP) 等資產的配置。
「評論」：從長期來看，這類「多資產加密ETF」若能持續擴大規模，將可能成為傳統金融與加密市場之間的重要橋樑，把過去只存在於交易所與鏈上世界的流動性，逐步導入受監管的資本市場，也將進一步推高主流金融機構對加密資產作為「資產配置一環」的接受度。
整體而言，3iQ 與斯科舍銀行的此次合作，結合了 *「詞」現貨比特幣ETF經驗「詞」與 *「詞」大型銀行合規體系「詞」優勢，再搭配具競爭力的 0.25% 管理費與多幣別成分設計，為加拿大「詞」多元加密ETF「詞」市場帶來新的流動性與定價基準，也讓希望在監管框架內接觸比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL)、瑞波幣(XRP) 的投資人，多了一個相對簡化且成本較低的工具選擇。
留言 0