比特幣(BTC)現貨ETF單日淨流出達8.1億美元　創歷史新高、恐慌情緒推跌加密市場

根據 CryptoQuant 與 SosoValue 等機構的最新數據，美國現貨比特幣(BTC) ETF 於 1 月 29 日（當地時間）單日出現高達 8 億 1,787 萬美元（約新台幣 1 兆 1,880 億元）的資金淨流出，創下歷來單日最大撤資紀錄。這波急跌受惠於對景氣前景的不確定性，加上川普總統近期關於對中加徵關稅的強硬表態，致使整體市場投資情緒明顯降溫。

根據 SosoValue 統計，當天所有美國已上市的比特幣現貨 ETF 均遭資金外流，使本月累積資金淨流入由正轉負，單月流失金額已達 11 億美元（約新台幣 1 兆 5,972 億元）。對比 1 月初單日資金淨流入一度達到 8 億 4,000 萬美元（約新台幣 1 兆 2,196 億元），可見市場多頭情緒已急轉直下。

黑石公司推出的 iShares 比特幣信託（IBIT）淨流出高居榜首，單日減少 3 億 1,781 萬美元（約新台幣 4,616 億元），換算約 3,790 顆比特幣。其次為富達資產管理公司推出的 FBTC，當天流出 1 億 6,805 萬美元（約新台幣 2,440 億元），雖仍低於該產品目前累計的 112 億 7,000 萬美元淨流入，但已被視為短線空頭調整訊號。

同樣值得關注的還有灰階投資（Grayscale）的 GBTC，自完成 ETF 結構轉型以來不斷流失資金，1 月 29 日當天再減少 1 億 1,944 萬美元（約新台幣 1,734 億元），累計淨流出金額高達 257 億美元（約新台幣 37 兆 3,364 億元）。其他如 Bitwise（BITB）、ARK 21Shares（ARKB）亦分別損失 8,888 萬美元與 7,158 萬美元。不過，數個小型 ETF 在該日期間則維持「零波動」，既無新增投資也未流出資金。

與此同時，比特幣價格亦因市場信心崩解狂洩至 8 萬 1,200 美元（約新台幣 1,179 萬元），創下近 9 個月以來新低，象徵關鍵支撐位 8 萬 4,000 美元已正式失守。以太幣(ETH)、Solana(SOL)、瑞波幣(XRP) 等主流幣種同步下跌，ETF 現貨市場也同步遭遇資金撤離，形成連鎖式賣壓。

根據統計，僅一天內加密市場中便有高達 18 億美元（約新台幣 2 兆 6,136 億元）的槓桿部位被強制平倉，主要為多單部位，顯示短線散戶情緒已出現恐慌性停損。整體幣市市值單日跌幅近 6%，呈現全面性修正格局。

此次縮水不只限於加密市場。包括黃金在內的避險資產也自歷史高位重挫，同時美國科技股如微軟(MSFT)亦出現疲態，反映川普總統釋出對中國貿易加強施壓訊號，加上聯準會(Fed)保留升息立場，在雙重因素下影響整體資本市場風險偏好。

CryptoQuant 分析指出，儘管黃金與白銀等傳統避險資產的調整幅度甚至超過比特幣，但仍需留意加密市場的高槓桿問題。當前衍生品交易所未平倉合約已回升至去年 10 月市場大清算前的水準，顯示過度槓桿風險尚未解除。

市場恐慌程度亦從「比特幣恐懼與貪婪指數」反映出來，目前該指標已跌至 16，顯示「極端恐懼」情緒橫掃全場。部分分析師預測，比特幣可能將回測長期技術支撐——200 週移動平均線，該點位約落在 5 萬 7,974 美元（約新台幣 8,418 萬元）。

評論：儘管短期內加密市場的投機交易明顯降溫，但從最新數據來看，截至目前為止美國現貨比特幣 ETF 的累計總資金流入仍高達 555 億美元（約新台幣 80 兆 5,060 億元），反映出機構層面仍保有一定信心。投資人應謹慎因應未來幾周來自川普政府的政策發言與宏觀經濟數據，市場將在「增持逢低」與「再度轉空」兩者間拉鋸，可能呈現劇烈的波段變化。

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