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根據澳洲證券與投資委員會（ASIC）於 24 日（當地時間）發表的《2026年關鍵議題展望》報告，澳洲在加密貨幣與金融科技領域的「監管空窗期」正快速擴大，若未及時修補監管制度，恐引發重大的市場風險。報告點名，加密貨幣、數位支付平台，以及人工智慧（AI）應用服務，將成為迫切需要處理的監管優先事項。
報告指出，部分企業正在刻意迴避法律監督，導致消費者面臨保護不足的風險。此外，數位資產技術快速演進，也讓現行法律架構難以因應，形成潛在的「合規真空」。
澳洲民間對加密資產的接受度逐年上升。根據統計，現今已有約 31% 的澳洲成年人口持有加密貨幣，較前一年（28%）顯著成長。特別是自營退休基金（Self-Managed Super Funds, SMSF）對此資產類別的配置金額，已自 2021 年起成長近七倍，總額達 17 億澳幣（約 1 兆 6,902 億韓元）。重大虛擬資產業者如 Coinbase 也開始準備提供針對退休基金的專屬託管服務。
然而，大量資金湧入加密市場之際，相關法律與監管卻明顯滯後。ASIC 主席喬·隆戈（Joe Longo）去年 11 月提出警告，若無法有效因應區塊鏈技術下的資產「代幣化」趨勢，澳洲恐怕不再是「機會之地」，反而成為錯失良機的國家。他並透露，已從摩根大通（J.P. Morgan）高層獲悉，該機構計劃在兩年內全面將貨幣市場基金進行代幣化。
為彌補監管缺失，澳洲政府正積極推動《數位資產框架修正法案（Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025）》，目前該法案已送交國會審議。法案核心內容包括，所有加密貨幣交易所與數位資產託管業者，均須取得澳洲金融服務牌照（AFS）。一旦法案獲得通過，未能取得牌照卻從事相關業務者，最高可被罰處營業額 10% 的罰金；年交易金額低於 1,000 萬澳幣（約 99 億 7,000 萬韓元）的小型業者則可能獲得豁免。
金融服務部長丹尼爾·穆利諾（Daniel Mulino）批評，當前的數位資產產業過於寬鬆，導致任何公司即使毫無財務備援機制，也能接收大量用戶資產。他強調，法案落實後，預估可為國家帶來每年達 240 億澳幣（約 23 兆 9,280 億韓元）的生產力效益。
配合法案推動，ASIC 自去年 12 月同步啟動一系列臨時性監管措施，以協助企業順利過渡至新規體系。其中，對穩定幣與包裝代幣（Wrapped Tokens）提供條件式「類別豁免」，讓符合規定者可暫時免持牌照販售給散戶。這項「一攬子豁免方案」預計適用至 2028 年中。
同時，ASIC 也開放業者採用過去僅傳統金融使用的「綜合託管架構（Omnibus Custody）」，允許業者以單一執照提供多樣服務。監管機構表示，希望這些措施能在支付與數位資產託管領域中導引「負責任的創新」。
根據新發布的指導文件 ASIC INFO 225，包括穩定幣、包裝代幣、代幣化證券、數位資產錢包等在內的工具，原則上將被歸類為「金融商品」，營運者將須依法申請 AFS 執照。未來，全面監管架構逐步上路前，ASIC 將維持 no-action position（暫不執法）至今年 6 月底，為從業者提供調整空間。
除了加密貨幣，ASIC 亦將 2026 年的其餘九項系統性風險列入監控清單，包括：個人投資者對私募信貸資產的曝險升高、年金管理機構IT失誤、網路攻擊事件劇增，與證券結算系統（CHESS）操作失當等，皆可能對市場信任造成實質衝擊。
評論：在全球數位資產監管仍未統一的當下，澳洲正積極趁勢建立合規標準，但也面臨「無法獨行」的挑戰。監管不一致導致消費者保護因區域而異，投資者仍曝露於詐騙、技術失誤與法律爭議風險中。
ASIC 強調，「澳洲必須掌握監管改革的時機」，以確保其數位資產生態與國際接軌，並在全球競爭中處於領先地位。
關鍵詞：加密貨幣、澳洲、未來監管、數位資產、穩定幣、區塊鏈、ASIC
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