Galaxy 推出 1 億美元對沖基金：重押比特幣、以太幣與 Solana 掌握波動性策略

根據彭博社的報導，於 24 日（當地時間），知名加密貨幣投資公司 Galaxy 正準備推出一支規模高達 1 億美元的新型對沖基金，計畫同時布局「做多」和「做空」策略，力圖在多變的市場環境中雙向獲利。這項基金推出的背景，是對「單邊上漲市場已結束」的判斷，Galaxy 表示希望透過更靈活的操作，因應當前充滿不確定性的市場氛圍。

這支擬於第一季推出的新基金，不僅會投資於比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL) 等主要加密資產，也將涵蓋與區塊鏈技術發展密切相關的傳統金融基礎建設公司股票。根據 Galaxy 規劃，約 30% 的資產將直接投入加密貨幣，其餘資金將配置於可能因技術與監管變化而波動的傳統金融股。

該基金初始資金 1 億美元已由家族辦公室（Family Office）、高資產客戶及部分機構投資人認購。其中一部分將由 Galaxy 自有資本作為種子資金注入，不過具體金額並未對外揭露。

這項對沖基金將由 Galaxy 數位策略主管 Joe Armao（喬·阿爾馬奧）帶領。喬提到，「僅仰賴上漲行情已不再現實」，未來的市場需要雙向操作的能力，同時他強調，對以太幣和 Solana 的長期潛力仍具信心。他也指出，美國聯準會未來可能降息，加上股市與黃金的價格韌性，都是支撐比特幣仍值得持有的關鍵因素。

Galaxy 也透露，此項新基金將著重於捕捉區塊鏈技術如何改變傳統金融體系的影響，將加密貨幣與傳統產業的融合視為長期成長機會。公司分析，支付與資料基礎設施提供商的監管變革，加上人工智慧應用快速擴張，正重新定義金融板塊估值邏輯。喬·阿爾馬奧舉例像是 Fiserv 等老牌金融科技公司的股價修正，可能正預示了這一轉形的開始，暗示 Galaxy 可能會圍繞這些標的擴大投資組合。

值得注意的是，截至報導時，比特幣已自去年 10 月高點回落近 30%，目前交易價格約落在 9 萬美元，過去一年累積跌幅已達 12%。在此波下滑趨勢中，Galaxy 仍積極加倉，去年 9 月，該公司曾以約 3.06 億美元的規模進行加密資產購買，主要聚焦 Solana，總體加倉資金已超過 15 億美元，展現出長期戰略信心。

此外，Galaxy 在資產代幣化業務也有重大布局。其於 Avalanche 區塊鏈上，發行首支由公司自營貸款業務支撐的代幣化債權商品「Galaxy CLO 2025-1」，該產品基於 Arch Lending 平台上以比特幣與以太幣為擔保的消費端貸款設計，總融資約 7,500 萬美元。

其中，來自 Sky 生態的機構級信用協議 Grove 提供了 5,000 萬美元的主力投資。這筆債權進一步透過 INX 平台進行代幣化，同時由 Anchorage Digital Bank 提供即時擔保監控與託管服務。Galaxy 表示，這系列 CLO 商品未來將擴大至 2 億美元以上，並與其加密借貸業務形成戰略協同。

評論：Galaxy 此次雙向基金的推出與區塊鏈金融化產品布局，顯示該公司正積極應對當前市場結構性的轉變。在市場不再單向上揚的情勢下，開始加重「波動性策略」、「傳統金融股與區塊鏈技術整合」的投資元素，為機構投資者提供更全面的加密投資解決方案。

關鍵詞：Galaxy、比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、Solana(SOL)、對沖基金、區塊鏈金融、資產代幣化、波動性策略