杜拜金融監管局放權民間企業審查加密貨幣，隱私幣如門羅幣恐遭邊緣化

根據《CoinDesk Korea》的報導，於 24 日（當地時間），阿拉伯聯合大公國（UAE）中的主要金融監管機構之一——杜拜金融服務管理局（DFSA），宣布重構加密貨幣監管制度，將原本由官方主導的「加密資產適格性審查」責任轉交給擁有牌照的民間企業執行。此舉標誌著杜拜正加速採取「原則導向」的監管思維，並在數位資產領域釋出更多市場自主空間。

此次制度變更自本週一起正式生效。根據新規，杜拜國際金融中心（DIFC）內辦理與加密貨幣有關的金融服務業者，必須自行評估並對所接觸的數位資產負責，僅限選用符合法規條件的代幣。DFSA不再維護或公佈「認可代幣清單」，而是讓具備合格資質的市場參與者自行進行判斷與風險管理。

DFSA 自 2022 年以來便持續關注加密資產的市場演變與全球監理走向，並於 2023 年 10 月舉行公開諮詢會，就現有制度提出改革建議。DFSA 政策與法務主管夏洛特·羅賓斯（Charlotte Robins）指出：「本次調整反映我們對創新持開放態度，也代表我們正積極回應市場反饋。」

儘管 DFSA 並未在此次變革中明列任何「禁用」的加密貨幣，但市場普遍預期，轉為由企業自主審查的制度模式，將不利於「隱私幣」等高風險資產進入正規體系。像是門羅幣（Monero, XMR）、Zcash（ZEC）等匿名性高度加密貨幣，由於合規審查困難，被企業內部合規部門排除在服務項目之外的可能性大增。

評論：這對於一度作為去中心化特徵象徵的隱私幣工具而言，形成實質性的退場壓力。

此次 DFSA 的做法也突顯出杜拜境內各監管機關在加密資產治理路線上的分歧。DFSA 僅負責監管國際金融中心（DIFC），此區域沿用較為靈活的英美法系模式。而杜拜其他地區則受「杜拜虛擬資產監管局」（VARAA）的管理。值得注意的是，VARAA 已於 2023 年全面禁止「增強匿名性代幣」的使用與發行，宣示對隱私幣的強硬立場。

除了杜拜地區，UAE 其他主要城市如阿布達比的金管單位——阿布達比全球市場（ADGM）——則採取相對中立的立場。ADGM 雖未禁止隱私幣，但強調針對高風險資產採用「風險導向式監理」，並落實打擊洗錢（AML）與防範恐怖主義資金（CTF）的聯邦政策。

因此，雖然隱私幣在 UAE 並未全面違法，但其實際可用性仍高度依賴特定司法轄區制度。例如某地區可用的代幣，可能在鄰近地區即遭封鎖。

評論：對加密貨幣企業與投資者而言，這意味著在 UAE 擴展業務時，選擇合作夥伴與服務區域時需格外謹慎，特別是在「合規成本」與「治理難度」之間拿捏平衡。

整體而言，DFSA 政策轉向凸顯出杜拜試圖在「支持金融創新」與「維持合規穩定」之間取得新平衡。儘管企業獲得更大的規劃自主權，但同時需承擔更高的內部審查與法律風險。在全球加密貨幣監理日益收緊的環境下，杜拜的改革或將為其他司法管轄區提供借鏡。