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根據 Chainalysis 於 8 日（當地時間）發佈的年度報告，2025 年利用「加密貨幣」進行的「非法交易」規模創下歷史新高，達到約 1,540 億美元（約新台幣 48.6 兆元）。分析指出，此現象與多個遭受「國際制裁」的國家，積極透過「區塊鏈」規避傳統「金融體系」脫不了關係。
該報告指出，相比於 2024 年約 590 億美元（約新台幣 18.6 兆元），今年非法交易成長幅度高達 162%，Chainalysis 更直言 2025 年將成為「非法加密貨幣活動的轉捩點」，尤其是「國家級別」資金流與操作模式，與過去明顯有別。
其中，俄羅斯成為焦點。由於持續受到西方就烏克蘭戰事的制裁，俄國於今年 2 月推出名為 A7A5、以盧布計價的「數位代幣」，不到一年即創下逾 933 億美元（約新台幣 29.5 兆元）交易量，顯示俄羅斯正在打造「去中心化」的「數位經濟系統」，藉由區塊鏈避開傳統「金融制裁」。
從全球層面觀察，制裁事項也在快速擴增。根據「全球制裁指數」數據，目前全球約有 8 萬個「個人」與「機構」成為制裁對象。其中，美國仍為單一最大制裁方，2024 年全年新增超過 3,100 項制裁對象至 SDN 特別指定名單，創歷史新高。
報告也點出，「穩定幣」現正成為非法資金流的重要手段。2025 年非法交易中高達 84% 使用「穩定幣」完成。由於穩定幣的「價格穩定性」、「跨境轉移便利」、「流動性高」等特性，不僅吸引一般用戶，也成為受制裁實體的熱門工具。
Chainalysis 指出：「推動合法應用的原因，也成為非法交易的誘因」。然而，該機構強調，整體而言，非法交易僅佔「加密貨幣生態系」不到 1%，雖略有上升，但整體比例仍極低。
儘管如此，針對區塊鏈的攻擊事件仍未減少。根據區塊鏈資安公司 PeckShield 統計，2025 年 12 月即發生 26 起重大駭客攻擊事件，形式多為「錢包地址偽造」與「私鑰洩露」。其中一名用戶誤將資金轉入與其錢包視覺上極為相似的假地址，損失高達 5,000 萬美元（約新台幣 15.8 億元）。另一宗涉及「多簽錢包」的案件則導致約 2,730 萬美元（約新台幣 8.6 億元）的損失。
同時間，針對一般用戶的詐騙案件也持續發生。一名居住在紐約布魯克林的男子羅納德·史畢克特（Ronald Spector），冒充 Coinbase 員工，詐騙約 100 名投資人超過 1,600 萬美元（約新台幣 5 億元），目前已被檢方起訴。
「評論」：2025 年的數據清楚顯示，加密資產犯罪問題已進一步從黑客與組織犯罪朝向「國家級經營模式」演變。由於加密貨幣天生具備「透明度」與「無國界」特性，也使其在「繞過金融監管」與「規避制裁」上的效果倍增。Chainalysis 預期，2026 年全球監管機構將面臨更嚴峻挑戰，「技術監控能力」與「政策制定靈活度」成為關鍵。
「關鍵詞」：加密貨幣、穩定幣、非法交易、區塊鏈、國際制裁、俄羅斯、A7A5、Chainalysis
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