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2025 年數位資產市場吸金 472 億美元，資金加速轉向以太幣與主流山寨幣
根據 CoinShares 於 24 日（當地時間）發布的報告，2025 年全球數位資產投資產品共吸引了 472 億美元資金流入，創下歷年第二高紀錄，顯示市場雖未超越 2024 年的高點，仍展現相當韌性。儘管「比特幣」(BTC) 熱潮趨緩，市場資金明顯轉向「以太幣」(ETH) 與其他大市值「加密貨幣」，彰顯投資人布局策略日趨多元。
美國仍為最大資金流入國，但與前一年相比，整體流入量下降 12%，顯示市場正逐步轉向歐洲與其他地區。「德國」成功扭轉 2024 年的資金淨流出劣勢，在 2025 年吸引了 25 億美元；「加拿大」與「瑞士」也分別錄得 11 億與 7.75 億美元的進帳，其中瑞士年增幅更超過 11%。
比特幣吸金力道減退，以太幣與主流代幣崛起
進一步觀察各類資產表現，「比特幣」雖然仍為最大單一資金接收資產，惟全年流入量僅 269 億美元，年減幅達 35%。同時，投注於「比特幣放空」的產品資金流入約 1.05 億美元，但整體資產規模仍屬邊緣水位。這一波調整也影響了「比特幣 ETF」的成份表現，投資人情緒明顯轉趨保守。
與此同時，「以太幣」成為年度最大亮點之一，資金流入規模激增 138%，達 127 億美元。研究指出，投資人正逐步從單一資產集中轉向多元化配置。
在「主流山寨幣」方面，「瑞波幣」(XRP) 進帳 37 億美元，年增達 500%；「Solana」(SOL) 更以 1,000% 年增率躍升至 36 億美元。相較之下，其餘一般「山寨幣」僅吸引 3.18 億美元，年減超過 30%，說明過去「行情齊漲」的市況已轉為明顯分化。
ETF/ETP 市場於 11 月出現年度首次資金淨流出，年底再現回籠動能
報告指出，2025 年 11 月為加密 ETF 與 ETP 出現首次淨流出月份，單月流出金額高達 29.5 億美元，反映 9 月刷新歷史高位後，投資人進行獲利了結與風險控管。
儘管如此，根據累積數據，全年數位資產 ETF/ETP 總資產規模仍達 1,791 億美元，較年初增長約 18%，顯示市場整體仍維持向上趨勢。其中，「比特幣 ETF」全年吸金 262 億美元，「以太幣 ETF」則收穫約 129 億美元，仍佔據市場主導地位。
報告同時指出，目前僅 3 家主要供應商就控制約全球 75% 的加密 ETF 市場，產業集中度高也成為市場結構上的一大特徵。不過，仍有「Solana」、「Polkadot」(DOT) 和「卡爾達諾」（ADA）等中型加密資產於年底持續吸金，顯示資金布局正向部分主題型標的延伸。
截至 2025 年最後一週，市場明顯重拾動能，僅在最後一個交易日便吸引了 6.71 億美元，單週總額更達 5.82 億美元。評論：這反映投資信心已逐步修復，短期內或將迎來新一波多頭行情。
關鍵詞：數位資產、比特幣、以太幣、Solana、瑞波幣、2025 年、加密 ETF、資金流向、山寨幣、Crypto 投資
🧭 評論：隨著市場成熟，加密貨幣正逐漸擺脫單一資產依賴，資金配置邁向多元策略，未來掌握關鍵資產趨勢、ETF 份額變化與區域資金流向，將有助投資人制定更精準的市場策略。
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