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隨著全球金融資產正經歷世代交替，未來 20 年內千禧世代與 Z 世代所繼承的資產總額，預計將高達約 83 兆美元（折合約 115,370 兆韓元）。其中，更有預測指出，至 2030 年前，最多將有 4 兆美元（約 5,560 兆韓元）的資產可能會在鏈上被「代幣化」，成為加密市場的新資金來源。不過，真正關鍵的不在於金額數字，而是「這些資本將流向何方」。
根據現況，傳統家族辦公室多半仍偏好投資房地產、能源與貿易等傳統資產類別，但新一代的資產承接者，正在表達截然不同的需求。他們期待涉足「數位資產」、持有「代幣化投資組合」，並進入以數位金融為核心的新型市場中心。評論：資產管理者如今正面臨關鍵選擇 —— 是擁抱代幣化趨勢、迎合新一代需求，還是錯失轉型機會，被資本選擇更靈活的替代方案。
「代幣化」是實現資產傳承轉型的關鍵工具。這項技術保留了傳統資產形式，同時導入區塊鏈機制，讓資產流動速度顯著提升。以往可能須耗費數年才能完成的資產轉移，如今僅需數日即可處理，完全符合年輕投資者對高效的期待。更進一步說，代幣化讓資產不再是一種高風險的「賭博工具」，而能被視為結合了可信資產與數位流動性的先進產品。
這股浪潮已在全球逐漸顯現。例如，杜拜國際金融中心（DIFC）目前管理的家族辦公室資產高達 1.2 兆美元（約 1,668 兆韓元），且在日益親區塊鏈的監管環境中，此類資產規模迅速成長。同時，我們已開始觀察到「代幣化基金推出」、「數位資產託管體系建立」、「投資組合上鏈轉型」等趨勢正同步展開。
從地區來看，沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國預計至 2025 年將吸引超過 1 萬 2,000 名高淨值人士，這些投資者正加速進入已建立起完善代幣化生態系統的金融中心。亞洲市場也不遑多讓。部分中國背景的海外家族辦公室，預計將投資組合中的加密資產占比提升至 5%；而韓國三大主要加密貨幣交易所今年以來的總交易量，也成長了 17%。
這說明，提早部署「數位資本」戰略的國家與企業，將在爭奪全球資產的競賽中取得領先。然而，這場轉型過程並非一蹴可幾，目前仍存多項挑戰。首先，最顯著的障礙來自「監管」。
以阿拉伯聯合大公國為例，其國內監管制度涵蓋聯邦層級、酋長國區域以及自由區，在治理上高度分層，使跨境資本移動變得複雜。若再加入巴林、沙烏地阿拉伯與卡達等鄰近國家，資本可能因監管分歧而被分流，加快資產實體化的不確定風險。
這個問題並非中東獨有，歐洲、美國與亞洲亦然。歐洲正導入 MiCA 框架，美國有 GENIUS 法案，而香港與新加坡則以穩定幣管理體系為主。在這種環境下，不少家族辦公室最關心的問題是：「哪些規定具有長期信賴性，甚至能在數年後持續適用？」這種不確定性，最終導致大規模資金始終停留在觀望狀態。
更別提「技術基礎設施」也尚未完善。許多家族辦公室至今仍缺乏穩定安全的託管工具、即時報告系統，或用於監管代幣組合的內部規章與治理機制。評論：這類空白限制實際投資落地進度，讓代幣化資產看起來依然只是實驗性質，而非正式策略。
此外，世代觀念的鴻溝亦不容忽視。許多年輕的繼承人已經將「數位資產接觸」視為理所當然，但主導決策的上一代仍將加密資產視為高波動且缺乏可驗證性的投機工具，因此傾向排除在投資組合之外。結果是，這些資產最終流向更願意接受理念的第三方，改變默默地進行著，卻也無比堅定。
儘管種種障礙仍存，資金最終會找到出口。任何選擇主動抓住這波潮流的資產管理機構，都有機會在代幣化時代搶占先機，成為「新資本流動的核心平台」。
解方究竟為何？首先，是「不應試圖合一所有監管，而是靈活運用」的觀念。舉例來說，企業可以選擇在杜拜虛擬資產管理局（VARA）進行代幣發行，在阿布達比全球市場進行法律爭端處理，並透過巴林適應伊斯蘭金融規範，同時引入歐美與亞洲的法規做為補充。這樣構建出「跨法域的規則堆疊系統」，可為資產配置提供足夠靈活性。
至於世代之間的權責衝突，也能透過「治理機制」做出調和。例如，可賦予年輕接班人基於錢包的投票權，並保留年長成員的否決權，所有決策再透過智能合約自動執行。此架構同時兼顧年輕人所重視的速度與長者期望的穩定性。
其他如託管機制、資訊回報、風控體系等，都僅需系統性的建設與管理即可實現。如果資產管理業者能證明，數位資產組合能以和傳統資產同樣穩定的方式運營，自然沒人會再排斥其存在。評論：此類策略正為資產管理產業打開直接接觸「數兆元規模數位資本」的管道，誰能領先落實，誰就能定義代幣化未來的運作標準。
總結來說，這場代幣化轉型是歷史性的資本重組浪潮。對擁抱變革的玩家來說，這將不只是挑戰，更是通往新財富格局的門票。
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