韓國銀行啟動「數位韓元」第二階段實證：9 家銀行測試存款代幣、瞄準補助金發放與全國 P2P 轉帳降成本

韓國銀行與市中 9 家銀行已啟動「數位韓元」第二階段實證，將在央行建置的基礎設施上，大規模測試由銀行發行的「存款代幣」，並評估其是否能用於政府「補助金」發放，以及全國範圍的轉帳與支付結算。這項測試不只鎖定新技術可行性，更把重點放在「交易成本」能否下降、以及能否在真實商業場景落地。

根據《朝鮮日報》的報導，韓國銀行與參與銀行在「Project Han River（漢江計畫）」第二階段，將正式測試與韓元掛鉤的「存款代幣」。所謂「存款代幣」，本質上是把商業銀行存款以數位形式代幣化，在韓國銀行建立的「批發型 CBDC」層之上運作：由央行提供清算與底層軌道，前端則由銀行端發行、流通與管理。此階段亦擴大參與機構，除原先 7 家銀行外，新增慶南銀行與 iM 銀行，使整體測試更貼近「全國性」部署所需的規模與複雜度。多家韓國媒體指出，參與機構將在接近實際商業交易的條件下，檢驗「發行—移轉—支付」的完整流程。

韓國銀行在本次實證中把「成本」放在核心位置，尤其瞄準目前卡片支付手續費壓力較高的族群，例如「小商戶」，同時也希望涵蓋交易量大的企業端，觀察存款代幣支付是否具備足以競爭的費用結構。報導提到，韓國銀行數位貨幣企劃團隊負責人金東燮表示，參與銀行正積極尋找包括大型企業與具公共性的「小商戶」等多元使用場景，並看好數位貨幣支付把手續費「大幅」降低的潛力。韓國銀行的立場也相對清楚：若能透過存款代幣提供比既有支付網路更低成本的替代方案，將有助於擴大採用並驗證其公共效益。

第二階段另一個焦點，是補上第一階段較難實現的「P2P（個人對個人）轉帳」。這項能力攸關存款代幣是否能從「只能在特定商店支付」的工具，進一步變成可滿足日常轉帳需求的通用型數位支付方式。對銀行而言，P2P 轉帳也直接影響使用者體驗與擴散速度；若轉帳與支付能自然串接，才有機會推動到真正的全國規模。

在公共政策應用方面，政府被指正研議於今年上半年以「數位貨幣」形式發放部分補助金。金東燮也提到，上半年內以數位貨幣發放補助的構想已在討論中，早期場景可能落在「電動車充電基礎設施」補助。補助金的數位化，等於把「數位韓元」推進到更具政策意義的場域：一方面可檢驗撥付與使用的對帳效率，另一方面也能觀察是否能降低行政流程中的成本與摩擦。

值得注意的是，這波實證擴大也發生在韓國加密資產立法進展不如預期的背景下。涵蓋加密資產交易與發行的《數位資產基本法（DABA）》因「穩定幣」監管權責與發行權歸屬等問題而延宕，其中最大爭點在於「韓元掛鉤穩定幣」究竟應由誰取得法定發行權。市場一方面擔心法規整備拖慢，可能讓民間「穩定幣」討論陷入停滯；但另一方面也有解讀認為，韓國銀行推進「批發型 CBDC」與「存款代幣」的公部門導向試驗，反而可能使以公共基礎設施為核心的數位支付路線更快成形。

此外，韓國銀行也把未來需求延伸到「AI 代理（AI Agent）」支付場景。所謂 AI 代理，是能替使用者搜尋、挑選並完成購買的人工智慧系統；若電商行為從「人手點擊」轉向「AI 自動執行」，高頻、低額的支付可能顯著增加。韓國銀行將 AI 代理納入視野，顯示「數位韓元」與「存款代幣」並非只為了展示技術，而是試圖提前對接下一代的支付型態。

評論：從第二階段的設計來看，韓國銀行明顯將「存款代幣」定位為可落地的支付工具，而不是純粹的央行實驗。若能在「小商戶」費率、P2P 體驗與政府「補助金」發放三條線同時跑通，公部門基礎設施主導的數位支付模式就可能搶先站穩；反之，一旦成本優勢不明顯或跨行互通體驗不足，市場仍可能回到由「穩定幣」或既有民間支付主導的路徑競爭。

本文關鍵在於：「數位韓元」、「存款代幣」、「批發型 CBDC」、「P2P 轉帳」、「交易成本」、「補助金」與「穩定幣」的權責分界，將共同決定韓國數位支付基礎建設下一步的速度與方向。